国元证券：珀莱雅(603605)我们认为公司主品牌在大单品策略带动下依然处于强劲上升期，二三梯队子品牌增长表现良好，看好公司国内美妆生态大集团的打造。预计2024-2026年EPS 分别为3.81/4.69/5.69 元，对应PE 为27/22/18x，维持“买入”评级。 事件： 公司发布2023 […]

信达证券：珀莱雅(603605)公司继续兑现优异增长，24 年来看，珀莱雅品牌&彩棠大单品升级/新品储备充足，成长品牌悦芙媞、OR 调整后有望继续高增，叠加公司在渠道运营方面具备前瞻性策略布局，有望推动品牌持续实现优于行业增速。我们预计公司2024-2026 年归母净利润分别为15.4/19

财通证券：珀莱雅(603605)主品牌稳定贡献增长基本盘+彩棠第二曲线表现亮眼+悦芙媞、OR品牌展现成长潜能，建议关注618 大促表现。预计公司2024-2026 年实现收入109.62/132.92/160.68 亿元，归母净利润15.23/18.39/22.38 亿元，对应PE27/22/18

华西证券：珀莱雅(603605)公司2023 年主品牌增速强劲超预期，大单品战略持续推进有效，打造的珀莱雅双抗系列、红宝石系列、源力系列等明星产品2023 年表现优异，线上渠道优势明显增长韧性足，我们看好公司的后续发展，上调此前的盈利预测，2024-2025 年公司的收入由105.90/131.00

申万宏源：平安银行(000001)放缓扩表步伐、重塑资产结构，寻求风险与收益的新平衡点是平安银行契合经济新周期的发展思路。期待在下一阶段经济复苏、零售回暖的进程中，平安银行重振优于同业的高质量成长。维持2024-2026 年盈利增速预测，基于审慎考虑下调息差判断，同时调低营业支出判断，预计2024-

国投证券：平安银行(000001)考虑到当前经济仍面临有效需求不足、社会预期偏弱等挑战，银行业资产端收益率承压，净息差可能仍将下行，我们预计公司2024 年营收增速为-11.27%，利润增速为0.06%。由　　于公司目前估值隐含了较为悲观的预期，分红率显著提升至30%，增强了公司高股息率的优势，给予

国盛证券：平安银行(000001)短期来看，受息差下行、信贷结构调整、手续费下降影响，营收端整体承压，但得益于公司主动进行风险管理，持续加大不良核销及回收力度，资产质量整体保持平稳，为中长期发展打下坚实基础。公司当前股息率为6.73%，2024 年对应的PB 仅为0.45x，估值具备一定吸引力，维持

中信建投：平安银行(000001)预计2024、2025、2026年营收增速为-8.0%、4.2%、6.6%，利润增速为2.4%、5.4%、9.8%。2023 年分红对应股息率为6.69%，高于同业水平。当前平安银行股价仅对应0.48 倍24 年PB，估值受到经济复苏预期不足、市场情绪悲观等因素严重

中金公司：平安银行(000001)我们维持盈利预测不变。公司当前交易于0.5x/0.4x 2024E/2025E P/B，我们维持13.18 元的目标价不变，对应0.6x/0.5x 2024E/2025E P/B 与23.3%的上涨空间。维持跑赢行业评级。 1Q24 业绩符合我们的预期 平安银行发布

财通证券：海康威视(002415)作为中国智能物联领域最杰出的科技公司之一，公司成立二十余载已从全球领先的安防企业成长为以视频为核心的智能物联网解决方案和大数据服务提供商。我们预计2024-2026 年公司分别实现收入980.41、1104.26、1249.41 亿元，实现归母净利润166.30、1

中金公司：海康威视(002415)我们基本维持2024 年/2025 年归母净利润170 亿元/196 亿元的盈利预测不变。当前股价对应2024 年/2025 年17.6x/15.3x P/E。维持跑赢行业评级及40.22 元目标价，对应2024 年/2025 年22.1x/19.2x P/E，较当

平安证券：海康威视(002415)我们维持公司24/25年盈利预测不变，增加公司26年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为166.18/198.45/228.20亿元，对应PE为18/15/13倍，公司是全球领先的安防监控产品及内容服务提供商，产品及服务已实现视频监控系统所有主要设