行业近况 5 月17 日，统计局公布2024 年4 月钢铁、建材产量数据：粗钢产量0.86亿吨，同比-7.2%；水泥产量1.74 亿吨，同比-8.6%；平板玻璃产量0.81亿重量箱，同比+3.7%。2024 年1-4 月基础设施投资同比+6.0%。 评论 水泥：需求弱修复，价格提涨后松动。1-4 月 […]

行业近况 本周钨精矿、钼精矿、五氧化二钒、钛精矿、金属镁、金属锗、锑锭价格分别环比+4.04%/-1.34%/-1.23%/-0.42%/+0.54%/持平/+7.69%。 评论 锑：锑价突破历史前高，供需共振有望推动价格继续攀升。据亚洲金属网，本周锑锭收报11.2 万元/吨，突破2011 年历史最

行业近况 上周（5.13~5.17）中信煤炭指数-0.98%，沪深300 指数+0.36%，板块跑输沪深300 指数1.35ppt，我们认为主要系山西煤炭增产预期发酵影响。 评论 山西供给或边际增加，但“安全生产”底线不变。5 月14 日，山西能源局召开全省煤矿企业安全生产和提质增效工作专班第一次会

行业近况 本周能源金属价格涨跌互现。锂方面，工碳、电碳、氢锂价格分别为10.35、10.55、9.65 万元/吨，周环比-3.7%、-3.7%、-5.9%。钴方面，国内硫酸钴、四钴、电钴价格分别为3.05、12.75、19.55 万元/吨，周环比持平、-1.5%、+2.6%。镍方面，LME3 月镍收

行业近况 近期白银价格持续上涨，5 月17 日COMEX白银收盘价为31.61 美元/盎司、年内累计涨幅达34%。此前，已有多家设备厂商宣布量产0bb技术，0bb技术取消电池主栅，在降银耗上效果显著。我们认为，在银价上涨的背景下，有望推进0bb技术量产加速。 评论 0bb量产设备陆续推进。今年以来，

行业近况 上周（5.13-5.19）58 城新房和15 城二手房销售面积环比下降4%和10%，较4 月周均增长7%和下降4%，同比下降31%和11%。 评论 上周一二手房销售同比跌幅略收窄，期待供需两端新政效果。上周58 城新房和15 城二手房销售面积环比分别录得4%和10%下降，较4 月周均分别增

行业近况 逆变器2024 年4 月出口数据近期公布，4 月逆变器出口台数为454 万台，同比-11%，环比+30%，累计出口台数为1535 万台，同比-24%；4月出口金额为7.23 亿美元，同比-30%，环比+10%，累计出口金额为24.75 亿美元，同比-41%。 评论 出口数据环比增幅超出市场

华创证券发布研究报告称，尽管食品饮料行业需求总体仍显平淡，但在估值充分回落后，龙头企业价值空间已显现，建议中线布局。短期节奏看，5月开始白酒等节庆消费集中品类步入淡季，核心看商务需求承接，而啤酒、饮料等步入夏季旺季，催化剂较多。目前头部酒企库存良性、实际经营仍属健康，量价基本面均较稳健，全年业绩确定

花旗发表研究报告指，中国人民银行和国家金融监督管理总局日前公布一揽子房地产宽松政策，包括降低首付下限、取消房贷利率下限以及下调住房公积金贷款利率等，人行亦将提供保障性住房贷款，预料推动5,000亿元人民币贷款，用于支持地方政府购买住宅库存。该行预期，措施将改善房地产市场供求关系，恢复市场信心，相信政

招商证券发布研报称，2023年中药板块实现营收3721亿元，同比增长6.4%；归母净利润336亿元，同比增长38.6%；扣非归母净利润291亿元，同比增长27.4%；全年板块毛利率略有下降，但净利润率水平同比提升2.1pct。2024年Q1中药板块实现营收1012亿元，同比下降0.7%；归母净利润1

国联证券发布研报称，根据SMM，截至2024年5月中旬，晋豫地区因故停产的铝土矿矿山尚未有实际复产动作、河南三门峡地区铝土矿复产计划仍不明确，国内铝土矿或将维持供应紧缺格局。国内铝土矿矿山复产计划仍不明确，进口矿价格高位运行；矿端供应偏紧是限制国内部分氧化铝闲置产能被利用的主要因素，亦是国内氧化铝供

中信证券发布研报称，GPT及Gemini全新升级，AI应用加速商业化落地，海外云厂商微软、谷歌、meta最新财报显示AI在推动收入增长中扮演了核心角色，并计划加大资本开支，国内云厂商资本开支也显著回升。海外光模块龙头800G和1.6T产品强劲需求，且DCI有望迎来新的增长。建议关注在高速光模块、相干