浙商证券:贵州茅台(600519)2023年超额完成目标 24年终端为王战略启程
浙商证券:贵州茅台(600519)茅台超额完成2023 年度目标任务,24 年终端为王战略启程,我们预计茅台十四五目标或有望提前达成。预计2023-2025 年公司收入增速分别为17.2%、16.6%、15.2%;归母净利润增速分别为18.5%、19.0%、17.7%;EPS 分别为59.2、70….
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贵州茅台(股票代码:600519)主要业务是茅台酒及系列酒的生产与销售。主导产品“贵州茅台酒”是我国大曲酱香型白酒的鼻祖和典型代表,集国家地理标志产品、有机食品和国家非物质文化遗产于一身,公司营销网络覆盖国内市场及五大洲 64 个国家和地区。在 2022 年度凯度 BrandZ 最具价值中国品牌排行榜,茅台以 1084.9 亿美元品牌价值位列榜单第三,酒类品牌第一;贵州茅台报告期末市值保持2 万亿元以上,稳居 A 股榜首。公司酒类产品毛利率高达92%。截止2022年底,生产酒91,885.83吨,同比上升8.46%,销量68,176.32吨,同比上升2.62,库存276,623.17吨,同比上升6.09%。
浙商证券:贵州茅台(600519)茅台超额完成2023 年度目标任务,24 年终端为王战略启程,我们预计茅台十四五目标或有望提前达成。预计2023-2025 年公司收入增速分别为17.2%、16.6%、15.2%;归母净利润增速分别为18.5%、19.0%、17.7%;EPS 分别为59.2、70….
中信建投证券:贵州茅台(600519)预计公司2023-25 年实现收入1495.34 亿元、1736.66、2001.20,同比+17.23%、16.14%、15.23%;实现归母净利润735.27、866.53、1004.55 亿元,同比+17.24%、17.85%、15.93%;对应EPS 分…
中国银河证券:贵州茅台(600519)根据公司预估数据,得益于茅台酒提价和茅台1935 保持强劲增长势头,Q4 公司收入增长加速,超额完成全年收入目标;利润率低于我们预期,产品结构变化提供部分解释, 费用投入等情况有待更多披露, 但整体而言我们认为是数据的短期波动, 并非重要的趋势性变化。我们调整2…
华创证券:贵州茅台(600519)我们维持23-25 年EPS 预测为59.83/70.82/82.63 元。考虑公司经营及业绩较强的确定性,加上近3%的股息率,当前股价对应24 年24 倍PE,维持目标价2600 元和“强推”评级。 事项: 1、公司公告2023 年生产经营情况,预计实现总营收/归…
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中泰证券:贵州茅台(600519)维持“买入”评级。预计公司2023-2025年营业总收入分别为1438/1683/1927亿元,同比增长16%/17%/15%;净利润分别为731/858/984亿元,同比增长17%/17%/15%,对应EPS分别为58.21/68.28/78.37元,对应2023…
华福证券:贵州茅台(600519)公司23年收官顺利,预计2023-25年归母净利为746.94/904.08/1048.36亿元(前值743.28/901.40/1044.78亿元),参照可比公司,给予公司2023年30倍PE,对应目标价2159元,维持买入评级。 事件:贵州茅台发布2023年度生…
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华泰证券:贵州茅台(600519)公司长期高质量发展可期,考虑外部环境对需求的影响,我们略下调盈利预测,预计 23-25 年EPS 为58.80/69.99/81.12 元(前值59.33/70.93/82.34元),给予24 年32x,目标价2239.68 元,维持“买入”评级。 2023 圆满收…
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国泰君安:贵州茅台(600519)根据公告小幅下调2023 年EPS 至58.51(-0.16)元,维持2024-2025年EPS 69.80、82.06 元,维持目标价2286.53 元。 本报告导读: 2023 年收入超额完成年初目标,茅台酒平稳增长,系列酒在茅台1935 带动下突破两百亿、产能…
华鑫证券:贵州茅台(600519)当前茅台集团实施“一盘棋、一条心”的战略,股份公司继续引领板块,创新业务亦持续推出,在今年提价政策出台基础上增厚明年利润。根据公告,我们调整公司2023-2025 年EPS 分别为58.50/69.92/81.38 元( 前值分别为59.37/70.45/81.05…
民生证券:贵州茅台(600519)渠道加速优化、系列酒结构持续升级下,公司业绩展现高确定性。中长期看,随着茅台产能逐步扩产、茅台酒系列酒双轮驱动,营销改革红利将持续释放,集团“十四五”双翻番(营收翻一番从1000 亿元到2000亿元;利税翻一番达到1800 亿元)兑现预期强。我们预计公司 2023-…