申万宏源：万科A(000002)业绩下降、多元成长，坚定降杠杆确保安全底线，维持“买入”评级。考虑到近期房地产销售仍持续承压，但公司作为优质房企龙头之一，行业排名仍保持前五，并且多元业务收入将成为公司业绩压舱石，我们下调公司24-25 年盈利预测分别为109/103 亿元（原179/176 亿元）， […]

银河证券：万科A(000002)考虑到行业整体承压以及公司2023 年业绩受到拖累，我们调整公司2024-2025 年归母净利润的预测，并新增2026 年预测，我们预计公司2024-2026 年归母净利润122.05 亿元、124.13 亿元、127.55 亿元，EPS 为1.02 元/股、1.04

国泰君安：万科A(000002)2023年公司实现营业收入4,657.4亿元，同比下降 7.6%；实现归母净利润121.6 亿元，同比下降 46.4%。下调2024/2025 年EPS 分别至0.74、0.82 元（原：1.70/1.76 元），新增2026年0.65 元，给予行业第一梯队0.53X

华泰证券：万科A(000002)公司不动产资源充沛，4 月8 日，公司将发售中金印力消费基础设施REIT，总估值39.6 亿元，同时华夏万纬仓储REITs 也进入申报，首次发售募资额约11.6 亿，保租房REIT 同样在推进中，助力公司存量盘活。大股东也对公司予以支持。23 年11 月，深圳国资委以

平安证券：万科A(000002)考虑地产修复不及此前预期，下调盈利预测，预计公司2024-2025年归母净利润分别为126亿元、117亿元、原预测为235亿元、245亿元，新增2026年预测为120亿元，当前市值对应PE分别为8.7倍、9.4倍、9.2倍。尽管盈利预测下调，但考虑公司股价调整较多，同

国金证券：万科A(000002)考虑公司结转面积减少、毛利率下滑和资产减值压力，我们调整公司2024/2025 年归母净利润至125.1 和127.5 亿元（原为218.1/232.3亿元），新增2026 年归母净利润预测129.0 亿元，同比增速分别为2.8%、1.9%和1.2%。公司股票现价对应

山西证券：锦江酒店(600754)公司预计2024 年营收154-160 亿元，同比增长5%-9%，其中境内营收同比增长6%-10%，境外营收同比增长1%-5%。全年预计新开酒店1200 家，新签约酒店2500 家。年内商旅出行市场复苏带动酒店行业业绩持续修复，看好公司后续运营效率提升带动业绩增长。

华创证券：锦江酒店(600754)系海外利息成本高企，国内酒店价格整体受宏观压制，我们下调2024-2026 年公司归母净利润预测至13.2、16.0、18.7 亿元（原预计24~25 年为17.5、22.0 亿元，此处暂不考虑时尚之旅转让后的投资收益），对应PE 为22/18/16 倍；基于公司管

海通证券：锦江酒店(600754)预计2023-25 年收入143.21、149.81、155.82 亿元（23-24 原预测为155、172 亿元），归母净利润10.04、18.27、20.74 亿元（23-24 原预测为17.19、23.36亿元，下调主因23 年欧元区利率超预期上行带来财务费用

中银证券：锦江酒店(600754)结合公司23 业绩表现及业绩指引，我们预测公司24-26 年EPS 为1.40/1.61/1.79 元，对应市盈率为19.8/17.2/15.5 倍，维持增持评级。 锦江酒店公司发布2023 年年报，公司全年实现营业收入146.49 亿元，同比增长29.53%；实现

信达证券：锦江酒店(600754)我们认为酒店行业经过过去三年加速进入历史新周期，未来3~5 年主要看头部酒店集团全链条价值提升空间与斜率。公司23年以来在组织架构、考核标准、薪酬体系、会员体系以及精细化运营上均有质的突破，新的中国区架构已经开始运行，我们坚定看好龙头公司积累改革效能的释放潜力与弹性

开源证券：锦江酒店(600754)考虑到国内商旅仍存在不确定性，海外调整亦需要过程，我们下调2024-2025 年盈利预测，并新增2026 年盈利预测，预计 2024-2026 年归母净利润14.46/16.93/20.18 亿元（2024-2025 年原预测为18.65/21.04 亿元），yoy