信达证券：神火股份(000933)我们预计2024-2026 年摊薄每股收益分别为2.79元、2.98 元、3.03 元，对应当前股价的PE 分别为7.09x、6.62x、6.51x。考虑滇新电解铝双基地成本优势显著，水电铝享低碳溢价，煤炭业务有望伴随梁北煤矿改扩建项目投产带来利润增长，铝箔业务市场 […]

中泰证券：通威股份(600438)我们预测公司2023/2024/2025 年营收为1592/1453/1752 亿元，归母净利润分别为170/125/149 亿元，EPS 分别为3.78/2.77/3.31 元，公司当前股价对应预测EPS 的PE 为7/9/8 倍。我们看好公司在N 型硅料领域全球

德邦证券：通威股份(600438)考虑公司有望充分受益于合理的产能扩张规划以及全球光伏装机需求的增长，我们预计2023-2025 年公司归母净利润分别为196.70/153.42/160.65 亿元，对应2023-2025 年PE 为5.83X/7.48X/7.14X，首次覆盖，给予公司“买入”评级

招商证券：光线传媒(300251)从估值表现来看，公司2024 年预计PE 低于行业平均水平，并非处于较高位置，考虑到公司电影业务业绩弹性较大，利润存在进一步上修的可能性，且公司在AI 领域和IP 储备领域均具有一定的布局，我们判断当前光线传媒估值仍然具有吸引力，维持“强烈推荐”投资评级。 光线传媒

国信证券：万科A(000002)考虑到地产开发业务结算规模和毛利率下行压力，我们下调盈利预测，但仍看好公司创立40 年来多次穿越地产周期的经营能力。预计公司2024-2025 年归母净利润分别为97/96 亿元（前次预期分别为242/245 亿元），对应每股收益分别为0.81/0.80 元，对应当前

国盛证券：万科A(000002)考虑到公司销售拿地规模收缩、结转面积下降，以及在行业基本面尚未企稳的情况下，公司依然面临减值和毛利率压力，我们对2024年和2025 年的盈利预测进行调整，并新增2026 年预测，预测公司2024/2025/2026 年营业收入分别为3845/3580/3465 亿元

海通证券：万科A(000002)我们认为公司多项业务仍具备发展潜力，积极应对债务问题并获得多方支持。预计公司2024 年和2025 年EPS 在1.08和1.13 元。考虑公司龙头地位，我们给予公司估值适度溢价，按照2024 年10-12XPE 水平，对应合理价值区间10.78-12.92 元，维持

天风证券：万科A(000002)公司作为行业标杆，在完成减值计提、理清历史包袱后，我们期待其安全跨越周期，待行业回稳后在新发展阶段领跑并引领高质量转型。考虑行业波动影响，我们调整公司24-25 年归母净利润至91.9、95.0 亿元（前值：234.98、240.06 亿元），新增预测26 年归母净利

中信建投：万科A(000002)我们预测2024-2026 年公司EPS 为0.75/0.76/0.83 元（原预测2024-2025 年为1.87/1.93 元），公司开发业务保持稳健，经营性业务持续向好，且持续压降负债，力保现金流安全，维持买入评级。 核心观点 2023 年实现营收4657 亿元

开源证券：万科A(000002)受行业销售低迷、公司销售规模下降影响，我们下调2024-2025 年并新增2026 年盈利预测，预计2024-2026 年公司归母净利润分别为102.6、116.1、121.3 亿元（2024-2025 年原值238.4、258.4亿元），EPS 分别为0.86、0.

长江证券：万科A(000002)行业整体承压背景下，公司核心要务在于维持资金链平衡，在渡过流动性压力、成功穿越周期的前提下，公司存续价值仍相对突出。预计2024-2026 年归母净利109/103/99亿，同比增速-10%/-5%/-5%，P/E 为9.8/10.4/10.9X，给予“增持”评级。

中金公司：万科A(000002)维持跑赢行业评级，兼顾盈利预测调整、行业风偏回升带来的可能的仓位回补和当前估值具备的安全边际，下调目标价25%至11.3 元，对应14/14 倍2024/25 年P/E 和26%上行空间。 2023 年业绩低于市场预期 万科A 公布2023 年业绩：收入同比下降8%至