招商证券：宁德时代(300750)展望2024 年，尽管行业竞争在加剧，但公司领先优势可能进一步巩固，目前公司仍然处于扩张阶段，制约公司发展的要素正在排除。需求端，电动车/储能、智能化终端的需求强劲，更多离线用电场景的储电需求正在涌现，公司的竞争优势可能维持公司规模增长到相当的高度。维持“强烈推荐” […]

长江证券：宁德时代(300750)基于一季报表现优秀，上修宁德时代全年归母净利润至500 亿元，对应PE 仅17 倍，继续推荐。 宁德时代发布2024 年一季报，实现收入797.71 亿元，同比下降10.41%，归母净利润105.10亿元，同比增长7.00%，扣非净利润92.47 亿元，同比增长18

华兴证券：宁德时代(300750)维持“买入”评级，目标价上调至244.10 元。基于公司1Q24 业绩，我们维持2024-2026年营业收入预测不变， 上调2024-2026 年毛利率 1.7/1.0/0.6 个百分点至24.0%/24.0%/23.7% ； 上调公司2024-2026 年归母净利

申万宏源：恒生电子(600570)维持盈利预测，我们预计恒生电子2024-2026 年收入为80.48、90.18、100.51 亿元，净利润为16.93、19.46、20.16 亿元。对应2024 年23 倍PE。维持“买入”评级。 事件：恒生电子UF3.0 新一代场外交易订单系统迭代升级，助力东

长江证券：恒生电子(600570)我们预计公司2024~2026 年营业收入分别为80.3/88.8/98.6 亿元，归母净利润分别为17.3/19.6/21.3亿元，分别对应22.5/19.8/18.2 倍PE，维持“买入”评级。 事件描述 2024 年3 月25 日恒生电子发布2023 年业绩：

光大证券：陕西煤业(601225)公司2023 年ROIC（资本回报率）为25.9%，在已发布年报的上市煤企中排名第二，考虑到2024 年煤炭市场价格较2023 年将有所下滑，我们下调24-25 年归母净利润预测7.0%、7.9%至218、225 亿元，对应EPS 分别为2.25、2.33 元，新增

信达证券：陕西煤业(601225)我们预计公司2024-2026 年实现归母净利润为235/250/267 亿元；EPS 为2.42/2.57/2.75 元/股，维持“买入”评级。 事件：2024年4 月25 日，陕西煤业发布2023年报和2024一季报。2023年公司实现营业收入1709 亿元，同

德邦证券：陕西煤业(601225)公司煤炭业务保持产销两旺，随着优质产能的逐步释放，公司盈利有望稳步向上。自上市以来，公司持续现金分红回报股东，长期投资价值凸显。我们预计公司2024-2026 年归母净利润为215.6、224.2、234.0 亿元，按照4 月26 日收盘价计算，对应PE 为11.3

华泰证券：陕西煤业(601225)维持“买入”，24-26E EPS 为2.37/2.37/2.57元，可比公司 Wind 24E 一致预期PE 均值11.6 倍，基于公司优质的煤炭资源禀赋及未来潜在的产能释放空间，给予12.5x 24E PE，目标价29.6 元。 具备产能扩张潜力，高分红回馈股东

中金公司：陕西煤业(601225)维持跑赢行业评级，上调目标价3.8%至27 元，对应2024/25e P/E11.0x/10.9x，隐含7%的上行空间。 2023 及1Q24 业绩符合我们预期 公司公布年度和季度业绩：2023 年营收1,709 亿元，同比+2.4%，归母净利212 亿元，同比-3

国海证券：陕西煤业(601225)考虑煤价变化，我们调整公司盈利预测，预计公司2024-2026 年营业收入分别为1653/1683/1713 亿元，归母净利润分别为217.67/226.91/236.23 亿元，同比+2%/+4%/+4%；EPS分别为2.25/2.34/2.44 元，对应当前股价

国盛证券：陕西煤业(601225)我们预计公司2024 年~2026 年实现归母净利分别为207 亿元、223 亿元、233 亿元，对应PE 为11.8X、11.0X、10.5X，维持“买入”评级。 事件：公司发布2023 年及2024 年一季度业绩报告。公司2023 年实现营业收入1708.7 亿