国金证券：保利发展(600048)公司当期业绩下滑，未来受益于行业供给侧出清，市占率或持续提升，随着2024 年优质项目逐步结转，业绩有望回升。考虑当前房地产市场承压，我们小幅下调公司2024/2025 年归母净利润至127.5 和138.7 亿元（原为144.3/173.0 亿元），新增2026 […]

申万宏源：保利发展(600048)综合考虑公司结算利润率下降和资产减值仍存压力、以及22 年开始的拿地隐含毛利率底部回升，我们下调24-25 年归母净利润预测为124、130 亿元（原预测为132、158 亿元），新增26 年预测为141 亿元，现价对应24/25PE 为7.8/7.4 倍，当前保利

美银证券发表报告指出，紫金矿业 (02899.HK)首季业绩符预期，税后纯利63亿元，按年增长15%，按季升26%，达该行及市场对公司全年预测的22%及23%；收入达750亿元，按年跌0.2%，按季升9%。整体毛利112亿元，按年升6%，按季升3%。该行认为，紫金盈利的季度增长主要是金属价格自今年首

国信证券：李宁(02331.HK)由于目前消费信心仍然相对疲弱，板块估值小幅下行，小幅下调目标价至24.3-25.7 港元（原为25.8-27.2 港元），对应2024 年PE 17-18x，维持“买入”评级。 事项： 公司公告：1、零售表现：截至2024 年3 月31 日止第一季度，李宁销售点（不

瑞银发布研究报告称，维持中国移动(00941)“买入”评级，目标价85港元。公司上季通信服务收入为2,193亿元人民币，同比增长4.5%，并比市场预期高出1%。EBITDA为780亿元人民币，同比下跌2.3%，低于市场预期，原因是销售费用和信贷减值损失增加。净利润同比增长5.5%，受惠于中移动今年起

瑞银发布研究报告称，维持紫金矿业（02899）“买入”评级，目标价18港元。公司昨日（22日）公布首季纯利62.61亿元人民币（下同），达到该行对公司全年预测254.22亿元的24.6%及市场预测275.21亿元的22.7%。然而，今年首季矿产金的产量及销售量较上季下降830及1，477公斤，主要是

华创证券：双汇发展(000895)考虑屠宰盈利承压及养殖亏损，我们调整24-26 年EPS 预测至1.58/1.68/1.76 元（原24-26 年预测为1.62/1.72/1.80 元），当前24 年PE 估值为17 倍。公司当前股息率为5.3%依然突出，给予24E PE 20X，对应目标价32元

东吴证券：双汇发展(000895)公司肉制品推进结构升级，屠宰龙头地位稳固，分红意愿强、股息率高。维持前期盈利预测，预计公司2024-2026 年收入分别647、688 和723 亿元，同比+7.6%/6.5%/5.0%；归母净利润分别为54.9、57.7、61.1 亿元，同比+8.6%/+5.2%

中金公司：双汇发展(000895)我们维持盈利预测不变。当前股价对应18.0/17.6 倍2024/25 年P/E。维持跑赢行业评级，我们维持目标价30.4 元/股不变，对应约19.9/19.5 倍2024/25 年P/E，较当前股价有约10.4%的上行空间。 1Q24 营业利润基本符合市场预期，净

申万宏源：双汇发展(000895)维持盈利预测，预测2024~2026 年公司归母净利润分别为53.4，56.4，59.1 亿，分别同比增长6%、6%、5%，当前股价对应2024-2026 年PE 分别为18/17/16x。公司作为肉制品行业领先企业，拥有较强的竞争优势，且估值较低，分红率高，202

海通证券：安踏体育(2020.HK)我们持续看好多品牌增长势能，我们预计公司2024/2025 净利润为133.82/135.48 亿元，给予 2024 年 PE 估值区间20-23X，按照 1 港元=0.92 元兑换汇率，对应合理价值区间 102.70-118.11港元/股，维持“优于大市”评级。

光大证券：恒瑞医药(600276)考虑到仿制药收入下滑速度快于我们此前预期，下调预测2024~2025 年归母净利润为51.64/62.18 亿元（原预测为57.08/67.20 亿元，分别下调10%/7%），新增预测2026 年归母净利润为74.50 亿元，同比增长20.04%/20.41%/19