国泰君安：贵州茅台(600519)业绩延续平稳态势，小幅下调2024-25年EPS 至69.58 元（前值69.80 元）、81.36 元（82.06 元），给予2026 年EPS 94.51 元，维持目标价2286.53 元。 本报告导读： 2023 年收入目标超额完成，利润总额首次突破千亿，产品 […]

华泰证券：贵州茅台(600519)23 年分红比例75.67%，分红金额再创历史新高，治理更趋市场化。略上调盈利预测，预计24-25 年EPS 为70.70/81.90 元（前次69.99/81.12 元），引入26 年EPS 94.68 元，给予24 年32x，目标价2262.40 元，“买入”。

国金证券：贵州茅台(600519)我们预计24-26 年收入增速为16.2%/15.3%/14.7%；归母净利增速为17.9%/16.5%/15.5%，对应归母净利为881/1027/1186 亿元；EPS 为70.17/81.75/94.41 元，公司股票现价对应PE 估值为24.4/21.0/1

国信证券：贵州茅台(600519)维持此前盈利预测， 我们预计2023-2025 年有望实现营收1495.0/1719.3/1977.1 亿元， 同比+17.2%/+15.0%/+15.0%；预计归母净利润735.2/862.7/1001.9 亿元，同比+17.2%/+17.3%/+16.1%，对应

华金证券：贵州茅台(600519)我们预测公司2023年至2025 年营业收入增速分别为17.2%、16.9%和15.9%，归母净利润增速分别为17.3%、18.0%、16.8%，EPS 分别为58.58、69.13 和80.77 元，对应PE 分别为28x、23x、20x，首次覆盖，给予“买入-A

东方证券：贵州茅台(600519)根据新发布的2023 年生产经营公告，基于茅台酒提价以及系列酒的放量增长，下调公司2023EPS至58.52元（原预测为58.82元），上调2024-2025年EPS至70.59、81.92 元（原预测分别为68.29、78.76 元）。维持历史估值法，公司近5 年

首创证券：贵州茅台(600519)根据公司公告调整盈利预测，预计23-25 年营业总收入实现1495.44/1720.06/1978.41 亿元； 23-25 年归母净利润预计实现735.04/843.82/969.04 亿元；23-25 年EPS 预计实现58.51/67.17/77.14 元，当

天风证券：贵州茅台(600519)我们认为飞天茅台提价+非标产品投放量增加+直销占比持续提升等保证价升空间，而产能的持续扩建落地保证中长期量升空间，业绩具备较强稳定性。预计2023-2025 年营收分别同比增长17%/16%/15%，归母净利润分别同比增长18%/19%/18%，对应PE 分别为28

东吴证券：小鹏汽车-W(09868.HK)我们维持小鹏汽车2023~2025 年营业收入预期为307/630/1114 亿元，同比分别+14%/+105%/+77%，归母净利润为-104/-43/8 亿元，对应PS 为3.2/1.1/0.6 倍。维持小鹏汽车“买入”评级。 公告要点： 2024 年3

国信证券：中国神华(601088)由于公司煤炭售价低于此前预期，下调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为602/611/615 亿元（2024-2025 年前值为625/639 亿元），每股收益为3.0/3.1/3.1 元。公司是全球领先的以煤为基的综合能源企业，产运销七板块业务协同，业绩

华创证券：中国神华(601088)参考公司近三年历史估值和股息率水平，我们给予公司2024年13 倍目标PE，对应目标价41.73 元，进一步考虑公司股息率水平，维持“强推”评级。 事项: 公司发布2023 年年度报告，报告期内公司实现营收3430.74 亿元，同比-0.4%，实现归母净利润596.

光大证券：宁德时代(300750)维持24-26 年公司归母净利润预测452/572/683 亿元，当前股价对应24-26 年PE 为18/15/12X。公司凭借技术优势、客户优势、规模优势等持续提升市占率，构筑全球高端制造龙头的品牌效应，PE 估值已至历史底部区间，维持“买入”评级。 新品周期拉开