浙商证券：福莱特(601865)公司是光伏玻璃行业龙头，降本增效稳步推进成本优势显著，积极扩产进一步巩固规模优势。我们考虑到下游光伏组件价格维持低位，玻璃生产企业盈利能力边际承压，下调2024、上调2025 年盈利预测，预计2024-2025 年归母净利润分别为38.07 亿元、49.69 亿元（下 […]

行业近况 上周（4.1-4.7）52 城新房和15 城二手房销售面积环比下降59%和33%，较3 月周均下降38%和23%，同比下降51%和25%。 评论 上周一二手房环比跌幅符合季节性规律，同比跌幅走阔。受清明假期备案时滞和3 月最后一周季末集中备案影响，上周52 城新房和15 城二手房销售面积环

行业近况 上周（3.25-3.31）52 城新房和15 城二手房销售面积环比增长50%和7%，较1 月周均增长94%和32%，同比下降26%和20%。 评论 上周一二手房成交量环比延续改善，3 月同比跌幅分别逾四成和两成。上周52 城新房销售面积环比增约五成，同比跌幅收窄至三成内；15 城二手房销售

天风证券：福莱特(601865)考虑到目前光伏玻璃价格上涨，我们上调此前预期，我们预计24-26 年归母净利润40/49/57 亿元（前值24-25 年38/42 亿元），维持“增持”评级。 公司23FY 实现收入/归母净利215.2/27.6 亿元，yoy+39%/+30%。其中Q4公司实现营收5

华鑫证券：福莱特(601865)预测公司2024-2026 年收入分别为263.48、318.38、372.98亿元，EPS 分别为1.61、2.12、2.62 元，当前股价对应PE分别为18.1、13.8、11.2 倍，给予“买入”投资评级。 事件 福莱特发布 2023 年年度报告，2023 年公

光大证券：华新水泥(600801)考虑到公司业绩阶段性承压，我们下调公司2024-2025 年归母净利润预测分别至28 亿元（下调33%）、32 亿元（下调38%），新增2026 年归母净利润预测37 亿元。考虑到水泥企业盈利已接近底部，我们仍看好水泥股底部反转的投资机遇，对公司维持“买入”评级。

长江证券：华新水泥(600801)预计2024-2025 年业绩32、39 亿元，对应PE 为9、7 倍，买入评级。 事件描述 2023 年营业收入337.6 亿元，同比增长10.79%；归母净利润27.6 亿元，同比增长2.34%。 事件评论 预计骨料和海外提供核心支撑。2023 年国内水泥全行业

财通证券：华新水泥(600801)我们预计2024-2026 年公司分别实现归母净利润25.08 /30.85/37.96亿元，同比增长-9.2%/23.0%/23.0%，最新收盘价对应PE 为11.3/9.2/7.5 倍，维持“增持”评级。 事件：公司2023 年营收337.57 亿元，同增10.

东吴证券：华新水泥(600801)水泥行业供需仍待再平衡，景气继续筑底，公司一体化及绿色低碳战略持续强化主业竞争力，资本开支支撑一体化+海外稳步拓展，有望为公司持续贡献新的增长点。基于地产投资继续下行，我们下调2024-2025 年归母净利润至25.45/32.17 亿元（前值为33.57/38.1

国泰君安：华新水泥(600801)公司23年实现收入337.57 亿元，同比+10.79%，归母净利27.62 亿元，同比+2.34%，符合预期。国内水泥竞争加剧，小幅下调24-25 年EPS 至1.40(-0.13)/1.64 元(-0.13)，新增2026 年EPS为1.87，参考可比公司估值2

民生证券：华新水泥(600801)前瞻性布局海外、“水泥+”及低碳，华新水泥面对未来国内地产基建需求的放缓，相对同行有更多选择、转型之路坚定。我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为30.5、34.3、37.0 亿元，3 月29 日收盘价对应动态PE为9x、8x、8x，维持“推荐”评级。 公

海通证券：华新水泥(600801)我们预计公司2024~2026 年EPS分别为1.68、1.91、2.17 元/股，给予公司2024 年PE 10~12 倍，合理价值区间16.80~20.16 元/股。 事件：近日公司公布2023 年报，公司2023 年收入338 亿元、同比+10.8%；归母净利