华福证券：贵州茅台(600519)公司一季度业绩稳健， 全年目标达成确定性高。预计公司2024-2026 年归母净利润分别为886.66/1053.46/1227.71 亿元（前值886.04/1053.04/1221.47 亿元），给予公司2024 年30 倍PE，对应目标价2117.5 元，维持 […]

平安证券：贵州茅台(600519)我们维持2024-26年归母净利预测为887/1041/1212亿元。维持“推荐”评级。 事项： 贵州茅台发布2024年1季报，实现营业总收入465亿元，同比增长18.0%；归母净利241亿元，同比增长15.7%。 平安观点： 产品投放节奏有序，收入稳定增长。1Q2

华创证券：贵州茅台(600519)优质开局，展望全年增势依旧，维持目标价2600 元及“强推”评级。公司一季度圆满收官，二季度后多点发力，飞天提价贡献价增，加码团购/直营释放势能，国际化深入推进，全年来看业绩确定性依旧。我们维持预测24-26 年EPS 为70.04/80.81/91.79 元，维持

西部证券：贵州茅台(600519)我们认为经营端和业绩端均将延续优秀表现，预计24-26年EPS 为69.9/80.9/92.1 元，对应PE 分别为24/21/19 倍，维持“买入”评级。 事件：公司发布2024 年一季报数据，24Q1 实现营业总收入/归母净利润464.8/240.7 亿元，同比

光大证券：贵州茅台(600519)维持2024-26 年归母净利润预测为885.43/1014.56/1153.68 亿元，折合EPS为70.49/80.76/91.84 元，当前股价对应P/E 为24/21/19倍，维持“买入”评级。 事件：贵州茅台发布2024 年一季报，24Q1 实现总营收46

中金公司：贵州茅台(600519)我们维持公司2024/25 年盈利预测不变，维持目标价2486 元，对应2024/25 年35/30 倍P/E，现价对应2024/25 年24/21 倍P/E，有45%上行空间，维持跑赢行业评级。 1Q24 收入略超我们预期、利润略低于我们预期公司1Q24 实现营业

招商证券：贵州茅台(600519)略调整24-26 年EPS 预测为69.47、78.55、88.68 元，当前股价对应24 年24.6xPE，维持2100 元目标价，现价看20%以上空间，重申“强烈推荐”评级。 24Q1 公司在宏观弱复苏背景下仍实现较高增长， 营收/ 净利润同比+18.1%/+1

民生证券：贵州茅台(600519)公司24 年经营目标：1、营业总收入同比增长15%左右；2、完成固定资产投资61.79 亿元。随着茅台产能逐步扩产、茅台酒系列酒双轮驱动，营销改革红利将持续释放，集团“十四五”双翻番（营收翻一番从1000 亿元到2000 亿元；利税翻一番达到1800 亿元）兑现预期

平安证券：中信证券(600030)维持公司24/25/26 年归母净利润预测203/223/238 亿元，对应同比变动+3%/+10%/+7%。公司目前股价对应2024 年PB 约1.11 倍，维持“推荐”评级。 事项： 中信证券发布2024 年一季报，实现营业收入137.55 亿元（YoY-10.

国联证券：中信证券(600030)我们预计公司24-26 年营收分别为602/635/810 亿，同比+0.2%/+5.5%/+6%;归母净利润分别为200/213/279 亿, 同比+1.5%/+6.4%/+6.5%；EPS 分别为1.35/1.44/1.53 元/股。我们认为公司未来将持续保持行

国信证券：中信证券(600030)基于投行业务持续承压及监管新规对证券行业的影响，我们对公司2024-2026 年的盈利预测分别下调6.0%/5.8%/5.6%，预计2024-2026 年公司归母净利润为213.0/234.5/252.4 亿元，同比增长8.0%/10.1%/7.6%，当前股价对应的

浙商证券：中信证券(600030)预计2024-2026 年归母净利润增速为7%/10%/10%，对应BPS 为19.21/20.30/21.50 元。维持目标价28.80元，对应 2024 年PB1.50 倍，维持“买入”评级。 投资要点 业绩概览 24Q1 中信证券实现营业收入137.5 亿元，