东吴证券：恒逸石化(000703)我们维持公司2024-2025 年归母净利润为11/17亿元，并新增2026 年归母净利润为19 亿元，按4 月22 日收盘价计算，对应PE 分别为22.5/15.0/13.3 倍，维持“买入”评级。 事件：公司发布2023 年年报，实现归母净利润4.4 亿元，扣非 […]

中金公司：恒逸石化(000703)我们维持2024/25 盈利预测基本不变；我们维持目标价7.3 元不变，对应39/31x 2024/25 年市盈率，隐含5%上行空间。当前股价分别对应37/302024/25 年市盈率。维持“跑赢行业”评级。 2023 业绩符合我们预期 公司公布2023 年业绩：营

海通证券：恒逸石化(000703)我们预计2024-2026 年EPS 分别为0.27、0.38、0.46元，2024 年BPS 6.95 元，参考可比公司估值水平，给予2024 年PB 1.1-1.3倍，对应合理价值区间7.65-9.04 元（对应2024 年PE 28-33 倍），维持“优于大市

浙商证券：福莱特(601865)我们预计公司2024-2026 年归母净利润分别为38.07 亿元、49.69 亿元、62.06 亿元，对应EPS 分别为1.62、2.11、2.64 元/股，对应PE 分别为15、12、10 倍，选取光伏玻璃领先企业亚玛顿、信义光能，胶膜龙头公司福斯特为可比公司，可

太平洋证券：珀莱雅(603605)我们预计2024-26 年净利润为15.2/18.7/22.7 亿元，对应PE 为27/22/18 倍，给予“买入”评级。 事件：公司近期发布2023 年年报及2024 年一季报，2023 年收入89.1亿元/同+39.5%，归母净利润11.9 亿元/同+46.1%

西部证券：珀莱雅(603605)预计公司 2024~2026 年EPS 分别为3.88/4.83/5.89 元，维持“买入”评级。 事件：公司2023 年实现营业收入 89.05 亿元，同比+39.45%，归母净利润11.94 亿元，同比+46.06%；24Q1 实现营业收入21.82 亿元，同比+

东方财富：珀莱雅(603605)公司主品牌在高基数下依旧势能不减，除三大明星系列外，防晒品类亦在稳步探索中，美白线等空白点位补齐亦有较大想象空间。其他品牌方面，期待彩棠、悦芙媞海外进展，OR 及新洗护品牌有序布局.我们持续看好其在品牌力打造和多品牌运营上的能力提升，因此小幅上调24-25 年并新增2

浦银国际证券：珀莱雅(603605)基于珀莱雅多条增长曲线带来的较高业绩增长预期，我们上调2024-2025E 收入预测，但考虑经营费用率的增长适当下调归母净利润预测。我们给予珀莱雅34x 2024E PE（相较国际化妆品公司20%的折价），上调目标价至人民币129.1 元，维持“买入”。 珀莱雅2

申万宏源：恒力石化(600346)我们维持2024-2026 年盈利预测为95.44、125.59 亿、140.37 亿，对应PE 分别为11X、9X、8X，持续看好公司业绩提升，维持“买入”评级。 投资要点： 公司公告：2024 年一季度公司实现营业收入约584 亿，同比提升约4%；归母净利润约2

信达证券：恒力石化(600346)我们预测公司2024-2026 年归母净利润分别为　　93.17、121.27 和134.77 亿元，同比增速分别为34.9%、30.2%、11.1%，EPS（摊薄）分别为1.32、1.72 和1.91 元/股，按照2024 年4 月22 日收盘价对应的PE 分别为

国金证券：恒力石化(600346)持续看好公司业绩伴随经济逐步回暖以及高附加值新材料的投产，因此我们上调了2024 年公司盈利预测，上调比例为6%，预计公司2024-2026 年归母净利润为85 亿元/100 亿元/124 亿元，对应EPS 分别为1.21 元/1.42 元/1.76 元， 对应PE

中金公司：恒力石化(600346)维持2024/25 年盈利预测不变，维持目标价16 元（14.0 倍/12.6 倍的2024/2025 年市盈率和3%的上行空间）和跑赢行业评级不变。当前股价对应13.7 倍/12.2 倍2024/2025 年市盈率。 1Q24 业绩符合我们预期 公司公布1Q24