长江证券：李宁(2331.HK)预计公司2024-2026 年实现归母净利32.4/36.5/40.5 亿元，同比增长+2%/+13%/+11%，对应PE 为14/13/12X，估值处于底部位置，维持“买入”评级。 事件描述 公司发布2024Q1 流水数据，Q1 全渠道流水（不包括李宁young）同 […]

华泰证券：中国国航(601111)调整A 股目标价至人民币9.90 元、H 股目标价至6.20 港币，维持“买入”我们认为伴随国际线稳步恢复，改善国内线供需结构，旺季公司盈利有望进一步取得突破，并在中长期凭借时刻等资源优势，迎来盈利周期。我们给予2024 PB A/H 股3.5x/2.0x 不变，预

华创证券：中国国航(601111)考虑国际线24 年仍处恢复阶段，我们参考2010-2019 年历史估值中枢，给予25 年利润15 倍PE，对应市值1530 亿，目标价9.22 元，预期较当前21%空间，维持“强推”评级。 公司公布2024 年一季报： 财务数据：1）2024Q1 实现营收400.7

东兴证券：安踏体育(2020.HK)预计公司2023-2025 年净利润分别为128.50、133.73、151.52 亿元人民币，增速分别为25.53%、4.07%、13.30%，目前股价对应PE 分别为19.7、18.9、16.7 倍，维持“强烈推荐”评级。 事件：安踏体育近期发布2023 年年

广发证券：吉利汽车(00175.HK)公司24 年战略调整下盈利增长有望加速，我们预计公司 24-26 年EPS 分别为0.75/1.07/1.37 元/股，维持公司合理价值为 14.78 港元/股的判断不变，对应24 年PE 为18倍，维持公司“买入”评级。 核心观点： 公司24 年或将回归以01

中信建投：李宁(2331.HK)预计2024-2026 年公司营业收入为292.2、317.7、346.8 亿元，同比增长5.9%、8.7%、9.2%；实现归母净利润34.25、38.05、42.07 亿元，同比增长7.5%、11.1%、10.5%；对应最新估值P/E 为12.0x、10.8x、9.

国联证券：中国中免(601888)考虑到消费力恢复节奏，我们预计公司2024-2026 年营业收入分别为785.3/895.8/984.4 亿元，同比增速分别为16.3%/14.1%/9.9%，归母净利润分别为77.9/93.4/107.0 亿元，同比增速分别为16.0%/19.9%/14.5%，E

美银证券发表研究报告指，中国中免(601888.SH)首季核心利润胜于预期，达到23亿元人民币（下同）;收入按年跌9%至188亿元，低于该行预测的196亿元;毛利率按年升4.3个百分点至33.3%。 该行指，由于年初至今集团的海南免税店销量低于预期，将其2024及25年的每股盈测分别下调7%和6%，

平安证券：中国中免(601888)我们维持原预测，预计公司2024-2026 年归母净利润分别为74.2、90.4、111.6 亿元，当前市值（以4 月23 日收盘价计）对应估值分别约20.0、16.4、13.3 倍PE。公司为全球旅游零售龙头，国内同类可比公司较少，目前处在2019 年来估值低位，

民生证券：中国中免(601888)我们预计公司24-26 年归母净利润分别为78.72、95.48、111.29 亿元,对应4 月23 日收盘价PE 分别为19x/16x/13x，维持“推荐”评级。 业绩简述：24Q1 公司实现收入188.07 亿元/yoy-9.45%，营业利润为29.08亿元/y

国信证券：中国中免(601888)维持2024-2026 年归母净利润为77.34/93.62/105.28 亿元，对应EPS 为3.74/4.53/5.09 元，PE 估值19/16/14x。 2024 年一季度公司归母净利润同比持平，与此前业绩快报一致。一季度，公司实现营收188.07 亿元/-

国泰君安：中国中免(601888)业绩符合快报，维持2024-2026年EPS分别为3.74/4.30/4.59元。参考同行业可比公司估值，考虑到中免龙头地位稳固，给予2024年略高于行业平均的27 倍PE，维持公司目标价102.6 元，维持增持评级。 本报告导读： 公司毛利率优化，盈利能力改善，机