海外需求稳定，国际品牌龙头Nike、lululemon 等保持良好增长，库存持续改善。重点强调新技术周期的开启，持续优化产品结构。重点推荐运动鞋服代工龙头华利集团、申洲国际；技术驱动效率提升以及海外扩产加速的辅料龙头伟星股份。 1、 海外需求：美国服装终端零售持续改善。 2024 年1 月美国服装及 […]

天风证券：中国神华(601088)我们维持2024-2025 年归母净利润为预测631/641 亿元，现新增2026 年归母净利润预测643 亿元，维持”买入”评级。 业绩小幅度调整，提高分红比例体现公司对股东回报重视程度较高 根据公司披露，2023 年全年归母净利润为596.94 亿元，同比-14

事件：近期低空经济政策利好频发，例如3 月5 日国务院两会政府工作报告提及“加快低空经济等新增长引擎”，3 月18 日民航局召开通用航空工作领导小组会议、推进低空经济高质量发展相关工作等。 碳纤维复合材料可起质轻、高强等作用，已成为无人机主力结构件材料在空间不变情况下，无人机结构件材料成为提高载荷的

开源证券：豫园股份(600655)我们下调公司2024-2025 年盈利预测并新增2026 年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为28.75（-14.05）/31.84（-13.12）/34.63 亿元，对应EPS 为0.74（-0.36）/0.82（-0.34）/0.89 元，当前股价对

广发证券：中国巨石(600176)预计公司2024-2026 年EPS 分别为0.65/ 0.84/1.04 元。考虑到公司类属重资本投入、周期波动大的玻纤行业，采用PB 估值法，给予2024 年1.6xPB 估值，对应合理价值11.86 元/股，维持“买入”评级。 核心观点： 公司发布2023 年

广发证券：中国联通(600050)我们预计公司24~26 年营业收入分别为3963/4200/4434 亿元，归母净利润为91/100/109 亿元，对应EPS 为0.29/0.31/0.34 元/股，参考可比公司估值，给予公司2024 年PB 1.2x，对应每股合理价值6.30 元，给予 “买入”

国海证券：宝丰能源(600989)预计公司2024-2026 年归母净利润分别为84.17、138.89、158.08亿元，对应PE 分别13.6、8.2、7.2 倍，公司是煤制烯烃龙头企业，多项目有序推进，看好公司成长性，维持“买入”评级。 事件: 2024 年3 月22 日，宝丰能源发布2023

国海证券：华特达因(000915)我们预计2024-2026 年公司营业收入为28.69、32.62、35.92 亿元，归母净利润为7.08、8.13、9.04 亿元，对应PE 为11.65x、10.14x、9.12x。由于公司持续聚焦核心业务，创新实力逐渐加强，产品覆盖逐渐全面，不断强化内生增长驱

国海证券：京基智农(000048)公司生猪业务发展较快，2023 年成本下降显著，随着后续猪价回暖，公司主营业务盈利水平有望持续上升，我们预测2024-2026 公司归母净利润为9.66/15.82/7.87 亿元， 对应PE 分别9.84/6.01/12.08 倍，首次覆盖，给予“买入”评级。 事

根据2023年 4 个批次废弃电器电子产品规范拆解拟确认数量，我们测算得出23 年空调、冰箱、洗衣机、电视的实际报废率分别约为27%、42%、66%、82%。 为什么空调、冰箱的实际报废率远低于彩电和洗衣机？我们认为空调、冰箱的报废节奏晚于彩电和洗衣机，正处于一轮持续加速报废的周期中，直到实际报废率

信达证券：金山办公(688111)公司是国内办公软件龙头厂商，2023 年公司订阅收入、活跃用户数、付费用户数等关键指标不断提升。同时，在AI技术变革驱动下，公司未来成长空间广阔。我们预计2024-2026 年EPS分别为3.59/4.77/6.03 元，对应PE 为91.87/69.12/54.7

信达证券：昆药集团(600422)我们预计昆药集团2024-2026 年营收分别为81.80/86.72/91.22 亿元，归母净利润分别为5.61/6.86/8.12 亿元，对应PE 分别为29/23/20X，维持“增持”评级。 事件：昆药集团发布 2023 年年度报告，2023 年公司实现营业收