民生证券：凯莱英(002821)小分子CDMO 业务和新兴业务双轮驱动，未来将加快海外产能布局。我们预计2024-2026 年公司归母净利润分别为12.50/15.58/19.50亿元，对应PE 分别为25/20/16 倍，维持“推荐”评级。 事件：2024 年3 月28 日，凯莱英发布2023 年 […]

华西证券：凯莱英(002821)考虑到大订单确认影响和盈利能力提升以及汇兑损益的影响、叠加国内外投融资环境持续低迷等因素，调整前期盈利预测， 即24-26 年营业从83.97/105.36/NA 亿元调整为65.18/79.24/94.64 亿元， EPS 从 4.76/6.28/NA 元调整为3.

平安证券：凯莱英(002821)根据近期行业环境及公司在手订单情况，调整2024-2025年并新增2026年盈利预测，未来3年归母净利润为12.55、16.72、21.40亿元（此前预期2024-2025年利润为20.00、25.89亿元）。尽管公司因大订单波动和整体市场环境因素遭遇短期业绩压力，但

太平洋证券：凯莱英(002821)我们预计2024 年-2026 年公司营收为69.48/89.11/114.54 亿元，同比增长-11.2%/28.3%/28.5%；归母净利为17.63/23.53/29.51 亿元，同比增长-22.3%/33.4%/25.4%，对应当前PE 分别为19/14/1

国盛证券：凯莱英(002821)我们下调盈利预测，预计公司2024-2026 年归母净利润分别为11.95 亿元、15.00 亿元、18.87 亿元，同比增长-47.3%、25.5%、25.8%；对应PE 分别为28X、22X、18X 倍，维持“买入”评级。 公司发布2023 年年度报告。2023

国金证券：小熊电器(002959)预计公司2024-2026年实现归母净利4.9/5.7/6.4亿元，同比+9.4%/+16.0%/+13.4%，公司现价对应PE为17.4/15.0/13.2x，维持“买入”评级。 业绩简评 2024年4月8日公司披露23年报业绩预告，23年收入实现47.1亿元，同

华泰证券：小熊电器(002959)截至2024/4/8 可比公司2024 年平均PE 为21x，考虑到公司持续强化综合能力，在国内市场实现超行业增长，且出海业务有望保持高增，或推动整体收入、净利规模稳步提升，给予公司2024年22xPE，对应目标价68.86 元（前值67.54 元），维持“买入”评

中金公司：小熊电器(002959)我们维持2024/2025 年盈利预测基本不变。当前股价分别对应2024/2025 年18 倍/17 倍市盈率。维持跑赢行业评级。维持目标价不变，对应2024/2025年23 倍/21 倍市盈率，较当前股价有27%的上行空间。 2023 年业绩符合我们预期 公司发布

投资要点: 我们认为，当前节点焦煤行业性价比较高，黑色系预期边际改善值得重视，主要依据：（1）供应来看，山西等主产区生产平稳，蒙煤通关量处历史高位，整体供应弹性小；（2）需求来看，近期建筑钢材成交量明显放量，铁水产量有望进一步改善；（3）库存来看，当前钢厂和焦化厂的焦煤库存处于历史最低水平，终端去库

国联证券：长安汽车(000625)我们预计公司2023-2025 年收入分别为1650.14/2440.92/3024.02 亿元，对应增速分别为36.09%/47.92%/23.89% ； 归母净利润分别为120.32/108.04/136.68 亿元，对应增速分别为54.28%/-10.20%/

平安证券：长安汽车(000625)公司是目前国有车企中转型节奏较快的车企，阿维塔和深蓝搭载华为的解决方案，持续提升竞争力。公司积极参与华为新设立的智能化解决方案的公司。我们维持公司2023~2025 年净利润预测为104.9 亿/73.0 亿/96.5 亿元，依然维持公司“强烈推荐”评级。 事项：

德邦证券：长安汽车(000625)我们维持盈利预测，预计公司2023-2025 年归母净利润为118.86、84.98、112.48 亿元，对应PE 为15、21、16 倍，维持“买入”评级。 事件：长安汽车公布3 月销量。3 月，长安汽车实现汽车销量25.9 万辆，同比+5.7%，环比+69.6%