西部证券：光线传媒(300251)预计公司24/25/26 年归母净利润分别为11.04/12.05/12.88 亿元，YoY+164%/+9%/+7%，维持“买入”评级。 事件：公司发布2023 年年报及2024 年一季报，2023 年实现营收15.46 亿元，YoY+104.74%，归母净利润4 […]

华创证券：光线传媒(300251)参考可比公司24 年平均PE，考虑到公司处于业内头部且产品排期较优，我们给予公司2024 年 34 倍PE，目标市值397 亿元，对应目标价13.5 元，维持“推荐”评级。 事项： 公司23 年全年实现收入15.46 亿元（YOY+105%），归母净利润4.18 亿

银河证券：光线传媒(300251)我们预计公司2024-2026 年归属于上市公司股东的净利润依次达10.30/11.42/12.50 亿元，同比增长146.52%/10.94%/9.42%， 对应PE 分别为28x/25x/23x， 维持“推荐” 评级。 事件：公司发 布2023 年度报告和202

广发证券：光线传媒(300251)我们预计2024-2026 年，公司的营业收入为25.38/28.77/30.73 亿元，归母净利润为11.52/12.05/13.22 亿元。公司今年爆款项目较多，动画电影产能逐渐释放。参照可比公司估值和光线在动画电影赛道的竞争优势，给予公司2024 年32 倍的

华鑫证券：光线传媒(300251)作为动画电影内容领域相对头部企业，已通过多部优秀电影作品凸显其文化品牌价值，2024 年伴随动画电影的供给以及剧集等内容产品陆续推出，业绩端新增可期，预测公司2024-2026 年归母利润10.1、12.6、15.2 亿元，当前股价对应PE 分别为28.8、23.1

中信建投：光线传媒(300251)我们预计公司2024-2025 年实现净利润10.58/11.33 亿元，同比增长153.19%/7.06%，4 月19 日收盘价对应PE 为27.45/25.64x，维持“买入”评级。 核心观点 从23 年年报和24 年一季报表现来看，我们认为光线传媒在电影业务的

光大证券：恒逸石化(000703)考虑到下游需求弱复苏，炼化行业景气度修复程度不及我们此前预期，因此我们下调公司2024-2025 年盈利预测，新增2026 年盈利预测。预计公司2024-2026 年的归母净利润分别为9.42（下调52%）/13.55（下调48%）/16.15 亿元，折算EPS 分

东吴证券：恒逸石化(000703)我们维持公司2024-2025 年归母净利润为11/17亿元，并新增2026 年归母净利润为19 亿元，按4 月22 日收盘价计算，对应PE 分别为22.5/15.0/13.3 倍，维持“买入”评级。 事件：公司发布2023 年年报，实现归母净利润4.4 亿元，扣非

中金公司：恒逸石化(000703)我们维持2024/25 盈利预测基本不变；我们维持目标价7.3 元不变，对应39/31x 2024/25 年市盈率，隐含5%上行空间。当前股价分别对应37/302024/25 年市盈率。维持“跑赢行业”评级。 2023 业绩符合我们预期 公司公布2023 年业绩：营

海通证券：恒逸石化(000703)我们预计2024-2026 年EPS 分别为0.27、0.38、0.46元，2024 年BPS 6.95 元，参考可比公司估值水平，给予2024 年PB 1.1-1.3倍，对应合理价值区间7.65-9.04 元（对应2024 年PE 28-33 倍），维持“优于大市

浙商证券：福莱特(601865)我们预计公司2024-2026 年归母净利润分别为38.07 亿元、49.69 亿元、62.06 亿元，对应EPS 分别为1.62、2.11、2.64 元/股，对应PE 分别为15、12、10 倍，选取光伏玻璃领先企业亚玛顿、信义光能，胶膜龙头公司福斯特为可比公司，可

太平洋证券：珀莱雅(603605)我们预计2024-26 年净利润为15.2/18.7/22.7 亿元，对应PE 为27/22/18 倍，给予“买入”评级。 事件：公司近期发布2023 年年报及2024 年一季报，2023 年收入89.1亿元/同+39.5%，归母净利润11.9 亿元/同+46.1%