天风证券：珀莱雅(603605)公司品牌势能持续释放，预计公司 24-25 年归母净利润由13.7/16.4 亿上调为 15.0/18.6 亿元，预计26 年归母净利润为22.7 亿元， 当前股价对应 24-26 年 PE 为27/22/18X，维持“买入”评级。 事件：公司发布23 年报及24 年 […]

国元证券：珀莱雅(603605)我们认为公司主品牌在大单品策略带动下依然处于强劲上升期，二三梯队子品牌增长表现良好，看好公司国内美妆生态大集团的打造。预计2024-2026年EPS 分别为3.81/4.69/5.69 元，对应PE 为27/22/18x，维持“买入”评级。 事件： 公司发布2023

信达证券：珀莱雅(603605)公司继续兑现优异增长，24 年来看，珀莱雅品牌&彩棠大单品升级/新品储备充足，成长品牌悦芙媞、OR 调整后有望继续高增，叠加公司在渠道运营方面具备前瞻性策略布局，有望推动品牌持续实现优于行业增速。我们预计公司2024-2026 年归母净利润分别为15.4/19

财通证券：珀莱雅(603605)主品牌稳定贡献增长基本盘+彩棠第二曲线表现亮眼+悦芙媞、OR品牌展现成长潜能，建议关注618 大促表现。预计公司2024-2026 年实现收入109.62/132.92/160.68 亿元，归母净利润15.23/18.39/22.38 亿元，对应PE27/22/18

华西证券：珀莱雅(603605)公司2023 年主品牌增速强劲超预期，大单品战略持续推进有效，打造的珀莱雅双抗系列、红宝石系列、源力系列等明星产品2023 年表现优异，线上渠道优势明显增长韧性足，我们看好公司的后续发展，上调此前的盈利预测，2024-2025 年公司的收入由105.90/131.00

华创证券：小熊电器(002959)公司为国内创意小家电产品龙头，精准把握消费者需求，快速响应并进行新品研发、设计。公司营收稳健增长，但短期盈利能力仍受新渠道影响短暂承压，我们调整公司24/25 年归母净利润预测为5.1/5.7 亿元（前值5.3/5.9亿元）， 新增26 年归母净利润预测为6.2 亿

东方证券：小熊电器(002959)适当调整小家电业务增速假设以及费用率假设，我们预计公司2024-2026 年归母净利润分别为4.92/5.49/6.06 亿元（此前预测2024-2025 年为5.19/6.12 亿元），对应EPS 分别为3.14/3.50/3.86 元。参考可比公司估值法，给予公

广发证券：中国中免(601888)预计24-26 年归母净利润分别为81.3/97.2/111.7 亿元，考虑盈利能力有望持续修复以及多从因素支撑增长可持续，我们给予公司24 年25x PE，对应合理价值A 股98.18 元/股、港股考虑折价合理价值90.07 港元/股，维持“买入”评级。 业绩概况

华泰证券：光线传媒(300251)我们预计公司24-26 年归母净利11.73/12.48/13.42 亿元，对应EPS 0.4/0.43/0.46 元，可比公司Wind 一致预期24 年PE 均值23X，考虑公司动画电影领先，且公司正在积极探索AI 赋能动画制作，给予24 年PE34X，目标价13

中金公司：光线传媒(300251)维持跑赢行业评级，考虑盈利预测调整，上调目标价20%至14.4 元，对应35/33 倍24/25 年P/E，45.5%上行空间。 2023 年和1Q24 净利润略低于我们预期 公司公布2023 年及1Q24 业绩：2023 年营收15.46 亿元，同比增长104.7

广发证券：锦江酒店(600754)据公司财报，24 年全年收入指引为154-160 亿元，同增5%-9%，其中境内同增6%-10%，境外同增1%-5%。我们预计24-26 年公司归母净利润分别为15.9、17.8、19.7 亿元，分别同增59.1%、11.7%、10.8%，给予24 年25 倍PE，

国泰君安：锦江酒店(600754)维持2024/25/26 年EPS为1.36/1.59/1.90 元。考虑公司正在加速架构及人事调整，理顺内部利益机制，后续效率改善空间大，给与24 年高于行业平均27xPE，维持目标价36.45 元，增持。 本报告导读： 出售物业签订合同，轻资产战略稳步推进，将明