中金公司：我们维持陕西煤业(601225)2023、2024 年盈利预测基本不变。当前股价对应2023、2024 年7.4 倍、7.2 倍市盈率。维持跑赢行业评级和目标价不变，对应2023、2024年8.8 倍、8.6 倍市盈率，隐含20%的上行空间。 公司公布中期业绩：1H23 年营收906.62 […]

中信证券：我们给予陕西煤业2023 年P/E 目标估值8.6x，对应目标价22元，维持“买入”评级。 公司上半年扣非净利润同比下滑有限，业绩显示出较强的稳定性。公司具备成本优势和规模效应，长期盈利能力领先行业，现金流充沛，具备长期高分红能力，加之公司积极推动资源获取，我们持续看好公司发展前景，维持

安信证券：我们预计陕西煤业(601225)公司2023-2025 年分别实现营业收入1431.29 亿元、1447.57 亿元、1476.90 亿元，增速分别为-14.2%、1.1%、2.0%；分别实现净利润230.27 亿元、234.77 亿元、254.44亿元，增速分别为-34.3%、2.0%、

中泰证券：预计陕西煤业(601225)公司2023-2025 年营业收入分别为1507.00、1730.75、1822.49 亿元，实现归母净利润分别为247.10、279.57、307.78 亿元，每股收益分别为2.55、2.88、3.17 元，当前股价16.72 元，对应PE 分别为6.6X/5

东方证券：我们预测山西焦煤(000983)公司2023-2025 年每股收益分别为 1.51、1.61、1.65 元，参考可比公司23 年8X 市盈率，对应目标价为12.08 元，首次给予买入评级。 国内炼焦煤龙头企业，实控人为山西省国资委。23H1 煤价受到需求疲软，供给超预期而下行，在高基数背景

海通证券：我们预计山西焦煤(000983)公司23-25 年归母净利为80.2/85.5/89.6 亿元，EPS 为1.41/1.51/1.58 元，参考可比公司，给予公司一定龙头溢价，2023 年8~9 倍PE，对应合理价值区间11.30~12.72 元，维持“优于大市”评级。 23H1 实现归母

天风证券：山西焦煤(000983)原本我们预测公司2023-2025 归母净利润为130/153/168亿元，但今年存在需求不及预期的风险，我们将公司2023-2025 年归母净利润调整为87.4/92.7/106.1 亿元，对应2023 年8 月9 日市值PE 分别为5.54/5.22/4.56

中信证券：山西焦煤(000983)考虑到6 月份公司焦煤长协价下调及Q2 利润情况，我们下调公司2023～2025 年EPS 预测至1.49/1.57/1.42 元（原预测为2.02/2.20/2.19 元），当前价8.61 元，对应2023～2025 年PE 5.8/5.5/6.1 倍。我们选择在

光大证券：我们下调山西焦煤(000983)23-25年归母净利润预测33%、27%、27%至81.2、93.4、94.7 亿元，对应EPS 分别为1.43、1.65、1.67 元，对应ROE 分别为19.5%、20.0%、18.4%，当前股价对应23 年PE 处于历史低位水平，且公司未来仍有资产注入

兴业证券：我们调整了盈利预测，预计山西焦煤(000983)公司2023-2025 年归母净利润分别为84.16/97.29/100.60 亿元，同比-21.5%/15.6%/3.4%，对应EPS 为1.48/1.71/1.77 元，对应8 月9 日收盘价PE 分别为5.7/5.0/4.8 倍，维持“

中泰证券：预计山西焦煤(000983)公司2023-2025 年营业收入分别为537.67、560.07、578.99 亿元，实现归母净利润分别为81.55、87.78、92.84 亿元（2023 到2025 年原预测值为110.64、115.19、121.06 亿元），每股收益分别为1.44、1.

国盛证券：我们预计山西焦煤(000983)公司2023 年~2025 年归母净利分别为77 亿元、81 亿元、84 亿元，对应PE 仅为6.4、6.2、5.9，维持“买入”评级。 公司发布2023 年半年报业绩。2023 H1，公司实现275.6 亿元，同比-15.7%，实现归母净利45.2 亿元，