中泰证券：中煤能源(601898)考虑煤价下行，下修公司2023-2025 年盈利预测，预计2023-2025 年营业收入分别为2171.10、2211.96、2265.17 亿元，实现归母净利润分别为205.64、218.41、234.74 亿元（原预测值242.73、272.89、300.38 […]

国泰君安：中煤能源(601898)下调盈利预测和目标价，维持增持评级。2023H1 实现营收1094 亿(-7%)，归母净利为118 亿(-12%)，价减量增，Q2 煤价环比降幅较大，业绩略低于预期，下调公司2023~2025 年EPS 至1.55、1.62、1.68(原1.81、1.88、1.95

华泰证券：中煤能源(601898)维持 A/H 股的“买入”评级，A 股目标价13.8 人民币（较H 股溢价85%，与公司A/H 股自2017 年以来平均溢价一致）/8.5 港币（5.9x 23/24 平均EPS,与自2017 年以来平均PE 一致）。2023-25E EPS 为1.35/1.16/

开源证券：中煤能源(601898)公司2022 年计提资产减值准备后资产质量进一步夯实，大海则煤矿提供产能增量，看好公司未来业绩释放。维持“买入”评级。 煤价下行业绩承压，关注煤矿和煤化工成长性。维持“买入”评级公司发布半年报，2023H1 公司实现营收1093.57 亿元，同比-7.36%，实现归

信达证券：中煤能源(601898)我们预计公司2023-2025 年实现归母净利润分别为219.54/259.77/277.65 亿元，每股收益分别为1.66/1.96/2.09 元。维持“买入”评级。 事件：2023年8 月24 日，中煤能源发布半年度报告。2023年上半年，公司实现营业收入109

国信证券：中国海油(600938)公司未来5 年将稳健增长，预计2023-2025 年归母净利润1318/1422/1519 亿元， 同比-7.0%/+7.9%/+6.8% ， EPS 分别为2.77/2.99/3.19 元。通过多角度估值，预计公司合理估值22.16-25.84 元，相对于公司目前

东兴证券：中国海油(600938)我们预测， 公司2023-2025 年收入为4010.34/4059.47/4248.56 亿元，归母净利润为1238.39/1327.16/1402.87.亿元，每股EPS 分别为 2.60/2.79/2.95 元。维持“推荐”评级。 公司2023 上半年业绩符合

广发证券：中国海油(600938)预计23-25 年公司EPS 分别为2.60/2.78/2.94元/股。维持公司23 年业绩9 倍PE，对应A 股合理价值23.39 元/股，按照AH 股溢价率，对应H 股16.20 港元/股，均给予“买入”评级。 核心观点： 国内海上油气巨头，资产布局全球。公司主

东方证券：中国海油(600938)我们调整公司2023-2025 年每股收益分别为2.54、2.72、2.94 元（原23-24 年预测3.07、3.18 元），按照可比公司23 年调整后8 倍PE，调整目标价为20.32元（原目标价20.65 元），维持买入评级。 受油价下跌影响，公司业绩同比下降

申万宏源研究：中国海油(600938)考虑到国际油价有望持续高位震荡，我们维持2023-2025 年盈利预测分别约为1358/1384/1420 亿元，对应PE 估值分别为6X、6X、6X。考虑到公司上游资源储量价值高并且成本优势突出，随着增储上产推进以及低碳转型，业绩提升空间较大，参考可比公司西方

国泰君安：中国海油(600938)维持增持” 评级，维持目标价为25.88元：我们维持公司2023~2025年EPS 为2.68/2.51/2.63 元。参考可比公司给与10X 估值并考虑派息后维持目标价为25.88 元，维持“增持”评级。 本报告导读： 公司2023 中报业绩略好于市场预期，公司经

海通证券：中国海油(600938)我们预计公司2023-2025 年EPS 分别为2.67、2.85、2.90 元，2023 年BPS 为14.17 元。参考可比公司估值水平，给予其2023年1.4-1.5 倍PB，对应合理价值区间19.84-21.26 元（对应2023 年PE 为7.4-8.0