陕西煤业2023年三季报显示，公司主营收入1274.32亿元，同比下降2.41%；归母净利润161.8亿元，同比下降44.56%；扣非净利润189.96亿元，同比下降15.56%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入367.71亿元，同比下降21.31%；单季度归母净利润46.01亿元，同比上

阳光电源2023年三季报显示，公司主营收入464.15亿元，同比上升108.85%；归母净利润72.23亿元，同比上升250.53%；扣非净利润70.75亿元，同比上升271.94%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入177.92亿元，同比上升78.95%；单季度归母净利润28.69亿元，同

中泰证券：中煤能源(601898)预计2023-2025年营业收入分别为2171.10、2211.96、2265.17亿元，实现归母净利润分别为205.64、218.41、234.74亿元，每股收益分别为1.55、1.65、1.77元，当前股价8.76元，对应PE分别为5.6X/5.3X/4.9X，

广发证券：中煤能源(601898)公司自产煤长协比例高、成本控制好，充分受益长协价格中枢提升。中长期公司增量主要来自剩余存续在建矿井、优质大矿产能核增以及部分煤化工项目，大股东拟增持公司A 股股份显示对公司中长期发展信心。按照中国企业会计准则，预计公司23-25 年EPS 分别为1.44、1.55、

德邦证券：中煤能源(601898)考虑到公司在建矿井产能不断释放以及未来产品价格变化，我们预计公司2023-2025 年合计收入分别为2209/2263/2318 亿元，归母净利润分别为203/214/220 亿元，EPS 分别为1.53/1.61/ 1.66 元，2023-2025 年公司PE 分

安信证券：山西焦煤(000983)公司地处山西，焦煤资源量多质优，成本管控优于同行，后续华晋焦煤产能释放和集团资产注入值得期待。展望2023 年，在经历2 年焦煤供应偏紧、下游持续去库的局面下，焦煤库存现处低位，后续伴随稳增长需求逐步兑现，预计焦煤需求将企稳回升，支撑国内焦煤价格抬升。我们预计公司2

安信证券：中煤能源(601898)未来在“中特估”体系下，公司作为大型煤炭央企，经营稳健且各财务指标逐步修复，新产能释放带来成长空间，估值水平有望提升。我们预计公司2023-2025 年的营业收入分别为2191.76 亿元、2230.50 亿元、2252.85 亿元，增速分别为-0.6%、1.8%、

广发证券：中国海油(600938)预计23-25 年公司EPS 分别为2.60/2.76/2.90元/股。维持公司23 年业绩9 倍PE，对应A 股合理价值23.39 元/股，按照AH 股溢价率，对应H 股15.54 港元/股，均给予“买入”评级。 核心观点： 中国海油发布2023 年三季报。报告期

中金公司：中煤能源(601898)维持2023 年和2024 年盈利预测基本不变。当前A 股股价对应2023/2024年6.1 倍/5.7 倍市盈率。当前H 股股价对应2023/2024 年3.6 倍/3.2 倍市盈率。A 股维持跑赢行业评级和9.6 元目标价，对应6.8 倍2023 年市盈率和6.