兴业证券：阳光电源(300274)我们调整公司2023-2025年归母净利润预期分别为95.58/118.84/146.26亿元，PE对应10月31日收盘价分别为13.1/10.5/8.5倍，维持“增持”评级。 事件：公司发布2023年Q3业绩报，2023年前三季度实现营业收入464.15亿元，同比 […]

申万宏源研究：阳光电源(300274)上调公司盈利预测，维持“买入”评级。2023 年光伏和大储的全球市场需求持续高增，公司全球化布局及品牌助力公司海外市场持续爆发。我们上调盈利预测，预计23-25 年实现归母净利润98.59/118.25/141.79 亿元（前值为86.8/110.68/136.

长江证券：中国海油(600938)预计公司2023-2025 EPS 分别为2.80 元、2.88 元和3.02 元。对应2023 年10 月24 日收盘价的PE 分别为7.22X、7.03X 和6.69X，维持“买入”评级。 事件描述 公司披露2023 年第三季度报告，2023 年前三季度公司实现

国信证券：陕西煤业(601225)预计公司23-25年收入分别为1555.7/1571.3/1587.0亿元，归母净利润226.4/233.1/236.1亿元，每股收益23-25年分别为2.33/2.40/2.44元。考虑公司煤炭开采条件较好、煤质优良、煤炭产能规模具备优势且仍有增长空间，同时公司业

中信证券：中国神华(601088)考虑公司煤电联营能够抵御周期带来的波动性、未来资本开支预计难有大规模增加、历史现金流充裕，市场认为 公司具备持续分红能力，我们按照DDM 估值法给予公司A 股37 元的目标价（公司《2022-2024 年度股东回报规划》承诺22-24 年分红率不低于60%，2020

民生证券：陕西煤业(601225)我们预计2023-2025 年公司归母净利为226.39/271.35/291.19亿元，对应EPS 分别为2.34/2.80/3.00 元/股，对应2023 年10 月27 日收盘价的PE 分别为8/6/6 倍。维持“推荐”评级。 事件：1）2023 年10 月2

长江证券：中煤能源(601898)预计公司2023-2025 年EPS 为1.52 元、1.70 元、1.75 元，对应2023年10 月26 日收盘价PE 分别为5.75 倍、5.16 倍和5.00 倍，维持公司“买入”评级。 事件描述 公司发布2023 年三季报：2023 年前三季度公司实现营业

中金公司：阳光电源(300274)由于公司在高盈利的海外市场收入占比提升，我们上调2023 年净利润12%至96.2 亿元，维持2024 年116.6 亿元盈利预测不变。当前股价对应2023/2024 年13/11 倍市盈率。维持跑赢行业评级，估值切换至2024 年。 3Q23 业绩超出我们预期 公

长江证券：山西焦煤(000983)若不考虑资产注入，预计公司2023-2025 年EPS 分别为1.32 元、1.41元和1.42 元，对应PE 分别为6.50 倍、6.05 倍和6.04 倍，维持公司“买入”评级。 事件描述 山西焦煤发布2023 年三季报：2023 年前三季度实现归母净利润56.

中金公司：陕西煤业(601225)维持2023/24e 盈利预测基本不变。当前股价对应2023/24e 7.9x/7.8xP/E。维持跑赢行业评级和20.00 元目标价，对应2023/24e 8.8x/8.7xP/E，隐含12%的上行空间。 3Q23 业绩符合预期 公司公布3Q23 业绩：1-3Q

阳光电源近日在接受机构调研时表示，明年逆变器需求还是会有增长，但因为基数越来越大，明年增速会稍有放缓，大致能够保持在这么多年的平均增速左右。

2023年10月28日阳光电源（300274）发布公告称公司于2023年10月27日接受机构调研，东吴证券曾朵红、长江证券曹海花、财通证券张一弛、华福证券邓伟参与。 具体内容如下： 问：对明后年逆变器需求和毛利的预判怎样的？ 答：明年逆变器需求还是会有增长，但因为基数越来越大，明年增速会稍有放缓，大