东方财富证券：中国电信(601728)我们预计公司2023-2025 年实现营收5133.99/5594.19/6092.14 亿元， 实现归母净利润为307.74/332.07/363.24 亿元，对应PE 为17.07/15.82/14.46 倍，维持“增持”评级。 2023 年前三季度，公司实 […]

中信证券：中国电信(601728)我们认为中国电信A 股的合理目标价为8.3 元，维持“买入”评级。考虑到港股市场对电信运营商常用估值方法为PB 估值法，我们对中国电信港股进行PB 估值，给予中国电信港股2023 年1.0xPB，我们认为中国电信港股的合理目标价为5.7 港元，维持“买入”评级。 2

广发证券：中国电信(601728)预计公司23~25 年营业收入分别为5074.91/5430.25/5786.38 亿元，对应EPS 为0.33/0.37/0.40 元。给予公司2023 年1.7x PB，对应A 股每股合理价值8.23 元，给予A 股中国电信“买入”评级。参考公司H 股历史折价，

华创证券：中国电信(601728)我们预计公司2023~2025 年归母净利润分别为301.77、339.30、371.43 亿元，（前值314.22、343.75、364.66 亿元），对应 EPS 分别为0.33、0.37 及0.41元。根据业务性质不同，公司产业数字化业务中天翼云和IDC 均位

中金公司：中国电信(601728)维持2023 年和2024 年盈利预测不变。当前A 股股价对应2023/2024 年16.9 倍/15.2 倍市盈率。当前H 股股价对应2023/2024 年9.8 倍/8.5 倍市盈率。采用SOTP 估值法，A 股维持跑赢行业评级和8.30 元目标价，对应24.4

中国电信发布第三季度报告，第三季度实现营业收入1224.24亿元，同比增长4.1%；归属于上市公司股东的净利润69.48亿元，同比增长11.1%。

长城证券：预测中国电信(601728)公司2023-2025 年实现营收5261.21 亿元、5808.90 亿元、6480.99 亿元；归母净利润308.52 亿元、340.29 亿元、367.85 亿元；EPS 0.34、0.37、0.40，PE 17X、16X、14X，维持“买入”评级。 事件

长城证券：预测中国电信(601728)公司2023-2025 年实现营收5261.21 亿元、5808.90 亿元、6480.99 亿元；归母净利润308.52 亿元、340.29 亿元、367.85 亿元；EPS 0.34、0.37、0.40，PE 17X、16X、14X，维持“买入”评级。 事件

中原证券：我们预计中国电信(601728)公司2023-2025 年归母净利润为304.44 亿元、333.82 亿元、364.96亿元，对应PE 为17X、16X、15X，上调至“买入”评级。 事件：公司发布2023 年中报，2023H1，公司实现营收2587 亿元，同比增长7.7%；归母净利润2

浙商证券：预计中国电信(601728)公司2023-25 年收入增速10.7%、11.0%、10.9%，归母净利润增速11.3%、11.1%、10.5%，维持“买入”评级。 投资要点 中报净利润实现双位数稳健增长 公司上半年实现营业收入2587 亿元同比增7.7%，其中服务收入2360 亿元同比增6

长江证券：预计中国电信(601728)公司2023-2025 年归母净利润为306 亿元、342 亿元、383 亿元，对应同比增速10.9%、11.8%、12.0%，对应PE 17 倍、16 倍、14 倍，重点推荐，维持“买入”评级。 事件描述 8 月8 日，公司发布2023 年中报业绩，实现营收2

中信建投证券：我们预计中国电信(601728)公司2023-2025 年营收将分别达5154.82 亿元、5506.64 亿元、5854.20 亿元，同比增长8.5%、6.8%、6.3%，归母净利润将达304.41 亿元、333.54 亿元、364.41 亿元，同比增长10.3%、9.6%、9.3%