西南证券：华能国际(600011)预计公司24-26 年归母净利润分别为121 亿元/138 亿元/154 亿元，对应EPS 分别为0.77/0.88/0.98 元。根据分部估值法，加总可得公司目标市值为1720 亿元，对应目标价10.96 元，维持“买入”评级。 事件：公司发布2023年年报，全年 […]

国海证券：华能国际(600011)根据公司最新业绩情况，我们调整盈利预测，预计公司2024-2026 年归母净利润分别为122/135/142 亿元，对应PE 分别为12/10/10 倍。展望2024 年，公司火电业绩有望继续修复，维持“买入”评级。 事件: 2024 年3 月19 日，华能国际发布

中信建投：华能国际(600011)我们预计2024~2026 年公司营业收入分别为2703 亿元、2734 亿元、2765 亿元，对应归母净利润分别为147.16 亿元、161.91 亿元、176.54 亿元，对应归属普通股股东净利润分别为131.41 亿元、146.16 亿元、160.79亿元，维

海通证券：中国广核(003816)我们预计公司 24-26 年净利润分别为121、125、128亿元。我们认为公司作为核电龙头公司，考虑到市值管理纳入考核可能带来的公司管理优化等因素，叠加明确的资产注入预期提供长期成长性，参考可比公司 24 年PE，我们给予公司 2024 年19-20 倍PE，对应

申万宏源：中国广核(003816)考虑到2023 年11 月台山一号机换料大修完成，2024 年后将释放业绩弹性，我们提升公司2024-2025 年的归母净利润分别为119.55、124.78 亿元（前值为117.03、122.95 亿元），新增2026 年归母净利润为135.44 亿元。当前股价对

国信证券：中国广核(003816)考虑到公司建安业务营收下降、投资收益有所减少等因素的综合影响，预计2024-2026 年公司归母净利润分别为119.8/131.2/144.2 亿元（2024/2025 年原为124.9/132.2 亿元，新增2026 年预测），同比增速12/6/11%；每股收益0

国投证券：中国广核(003816)维持买入-A 的投资评级，给予2024 年18xPE，6 个月目标价为4.5元。 事件： 公司发布2023 年年报，2023 年公司实现营业收入825.49 亿元，同比下降0.33%；实现归母净利润107.25 亿元，同比增长7.64%；实现扣非归母净利润106.1

民生证券：中国广核(003816)短期内看，年内公司预计有两台机组贡献增量；长期来看核电具备高确定性成长属性。考虑到电量、电价情况调整对公司的盈利预测，预计24/25年EPS 分别为0.23/0.24 元（前值为0.24/0.25 元）新增26 年EPS 为0.26 元，对应3 月27 日收盘价PE

国泰君安：中国广核(003816)维持2024~2025年 EPS 0.25/0.26元，给予 2026年EPS 0.28 元。基于可比公司PB 估值情况，给予公司2024 年2x PB估值，上调目标价至4.76 元，维持“增持”评级。 本报告导读： 费用增加叠加减值等因素影响，公司4Q23 业绩承

国金证券：中国广核(003816)我们预计公司 2024~2026 年分别实现归母净利润118.5/128.9/130.7 亿元，EPS 分别为0.24/0.26/0.26 元，对应 PE 分别为17 倍、15 倍和15 倍，维持“买入”评级。 业绩简评 3 月27 日晚间公司披露23 年年报，全年

中金公司：中国广核(003816)我们维持2024 年和2025 年盈利预测不变。当前A/H 股价对应2024/25 年15.4x/14.1x 和8.1x/7.1x P/E。维持A/H 股跑赢行业评级，A 股目标价4.33 元，对应2024/25 年17.0x/15.6x P/E，基于好于我们预期的

国信证券：中国广核(003816)我们预计2023-2025 年公司归母净利润分别为108.5/124.9/132.2 亿元， 同比增长8.9%/15.1%/5.9% ； EPS 分别为0.21/0.25/0.26 元。通过多角度估值，预计公司合理估值4.78-4.94 元之间，较当前股价有24%-