东吴证券：中国人寿(601628)因投资收益走低下调盈利预测，我们预计2024-26 年归母净利润为315、384 和423亿元（原2024-25 年预测为429 和467 亿元，并新增2026 年预测），新经济假设下2023 年3 月27 日收盘价对应2024 年动态PEV 为0.58 倍，维持“ […]

中金公司：中国人寿(601628)我们对公司的盈利预测全部基于旧准则口径，维持公司2024e EPS 每股1.75 元，并首次引入2025e EPS 为每股2.02 元。当前中国人寿-A/H 分别交易在0.59x/0.17x 2024e P/EV，维持中国人寿-A/H 跑赢行业评级和37.2元/13

华泰证券：中国人寿(601628)的分红政策仍然依据旧会计准则，旧准则下分红比率达到57%，较上年43%有较大幅度提升。新业务价值（NBV）可比口径下同比增长12%，相对稳健。考虑到投资波动，我们调整2024-2026EPS 至RMB1.82/1.97/2.01（前值：RMB2.01/2.27/-）

招商证券：中国人寿(601628)考虑到短期权益市场波动，我们调整盈利预测，预计公司2024-2026 年归母净利润分别为262/312/359 亿元，对应增速+24%/+19%/+15%。公司当前股价对应23 年底EV 仅0.63x，预计后续上行空间较大。 公司披露2023 年报，实现NBV 41

光大证券：美的集团(000333)预计国内外经济持续复苏+B 端业务持续发力，我们基本维持公司2024-25 年归母净利润预测为376/417 亿元，新增2026 年归母净利润预测为466 亿元，现价对应 PE 为 12、11、10 倍，维持“买入”评级。 事件：公司发布2023 年年报。2023

中邮证券：美的集团(000333)公司作为全球化科技集团，已建立ToC 与ToB 并重发展的业务矩阵，受益于产品结构持续优化以及ToB 业务的快速发展，长期稳健增长可期，上调至“买入”评级。我们预计2024-2026 年公司收入分别为4057/4391/4745 亿元，同比分别增长8.57%/8.2

中泰证券：美的集团(000333)考虑到23 年空调收入仅确认为中低个位数，叠加23H1 外销补库逻辑持续，2024年业绩持续性再次得到验证！23 年业绩表现较好，上调盈利预测，我们预计24/25/26 年归母为373、410、453 亿元（24/25 年的前值为364、399 亿元），对应12、1

信达证券：美的集团(000333)我们预计公司24-26 年实现营业收入4070.98/4369.23/4684.30 亿元，分别同比+8.9%/+7.3%/+7.2%，预计实现归母净利润387.85/438.16/486.45 亿元， 分别同比+15.0%/+13.0%/+11.0%，对应PE11

国联证券：美的集团(000333)美的23 年经营符合预期，合同负债及现金流表现较超预期，分红率提升，报表优异。年初至今内销表现较好，外销反馈积极，B 端转型与C 端升级并进，进入新周期。公司经营趋势好，确定性较强，质量高，预计24 及25 年业绩分别为381 及423 亿，对应当前股价PE 为11

华创证券：美的集团(000333)我们调整公司24/25 年EPS 预测至5.43/5.96 元（原值为5.34/5.89元），新增26 年预测为6.54 元，对应PE 分别为12/11/10 倍。美的作为高股息白马龙头，B 端增长空间逐步打开，长期发展信心充足，我们参考绝对估值法，上调公司目标价至

申万宏源：美的集团(000333)我们维持公司24-25 年盈利预测378/415 亿，新增26 年盈利预测456 亿，同比增长12.1%/9.8%/9.9%，当前PE 估值为12/11/10 倍，公司ToB 业务开辟成长新赛道，长期成长逻辑清晰，管理层执行力强，持股计划实施后管理层与股东利益高度一

华西证券：美的集团(000333)结合公司年报，我们调整盈利预测，我们预计2024-2026 年公司收入为4065、4371、4701 亿元（前值24-25 年为4101、4376 亿元），归母净利润为371、407、449 亿元（前值24-25 年为375、407 亿元），对应EPS 分别5.32