东吴证券：长城汽车(601633)考虑公司全球化和高端化发展进一步加速，但国内乘用车行业竞争依然较为激烈，我们小幅上调公司2024~2025 年营收预期，基本维持2024~2025 年归母净利润预期，营收由2006/2445 亿元上调至2244/2549 亿元，对应归母净利润为89/117 亿元，2 […]

光大证券：伯特利(603596)综合考虑公司业务布局持续扩大、海外建厂前期或拖累净利润等因素，维持2024E 归母净利润为11.2 亿元，上调2025E 归母净利润6%至14.9 亿元，预测2026E 归母净利润18.4 亿元。看好公司定点释放以及底盘全面布局的长期规划前景，维持“买入”评级。 20

长江证券：伯特利(603596)预计2024-2026 年归母净利润为12.2、16.1、19.6 亿元，对应PE 分别为19.8X、15.0X、12.4X，维持“买入”评级。 事件描述 伯特利发布2023 年年报：公司实现营业收入74.7 亿元，同比增长34.9%。归母净利润8.9 亿元，同比增长

中泰证券：伯特利(603596)考虑整车竞争加剧，客户需求存在不确定性，调整24-25 年归母净利润为11.6 亿元、15.2 亿元（调整前为12.5 亿元、15.4 亿元），新增2026 年归母净利润预测为18.7 亿元，24-26 年同比增速依次为31%、30%、24%，对应当前PE 22X、1

东方证券：伯特利(603596)调整收入、毛利率、费用率等，增加2026 年预测，预测2024-2026 年归母净利润分别为12.16、16.36、21.13 亿元（原24-25 年11.95、15.97 亿元），按24 年PE估值，可比公司24 年PE 平均估值25 倍，对应目标价为70.25 元

浙商证券：三花智控(002050)我们预计公司2023-2025 年营收分别为261.1、318.4、385.1 亿元，营收增速分别为22.3%、21.9%、20.9%，归母净利润分别为31.5、38.5、46.8 亿元，归母净利润增速分别为22.6%、22.2%、21.5%，对应2023-2025

国盛证券：比亚迪(002594)公司目前车型周期强，规模化+品牌向上+出口有望对冲部分国内价格战影响，预计公司2024-2026 年归母净利润分别为366/477/601亿元，对应PE 分别为16/12/10 倍，维持“买入”评级。 事件：公司2023 年实现收入6023 亿元，同比+42%，归母净

太平洋证券：比亚迪(002594)公司作为全球新能源车企龙头，受益于新一轮以旧换新政策激活内需，叠加智能化、高端化、出海战略加速推进，产品结构优化升级，我们看好公司的长期成长性，我们预计公司2024-2026 年实现营收7116.36/8198.72/9185.06 亿元，同比+18.15%/15.

国信证券：比亚迪(002594)比亚迪深度布局三电技术，发布会荣耀版车型稳固基本盘，加速开启高端化进程与品牌出海进程。但考虑到终端行业的竞争加剧，下调盈利预测，预计24/25/26 年归母净利润353/414/497 亿元（原24/25 年预测435/518 亿元），对应EPS 分别为12.13/1

海通证券：美的集团(000333)我们预计2024 年实现归母净利润371亿元，给予2024 年15-16xPE 估值，对应合理价值区间79.8 元-85.12 元，维持“优于大市”评级。风险提示。原材料价格波动，B 端增速波动。 美的集团发布2023 年年度报告。公司2023 年营业总收入3737

中信建投：美的集团(000333)预计 2024-26 年分别实现营业收入 4043、4375、4724 亿元，同比增长8.68%、8.21%、7.98%；归母净利润 380、422、464 亿元，同比增长 12.70%、10.97%、10.10%，对应 PE 分别为 11.78X、10.61X、9

国投证券：美的集团(000333)多元化业务布局、快速响应市场变化的机制，是公司保持抗压能力的优势，也将是未来公司能够持续超越市场表现的基础。我们预计公司2024 年~2026 年EPS 为5.40/5.89/6.36元，维持买入-A 的投资评级，6 个月目标价为75.60 元，对应2024年14