华兴证券：药明康德(603259)考虑到美国政策上的不确定性，我们下调了化学业务等板块营收预测。我们的目标价对应2024 年P/E 为21x，基本等同于可比公司平均值的21x。 2023 年药明康德实现营收/ 归母净利润 403 亿元 / 96 亿元，同比+2.5%/ 9.0%。 化学业务板块，TI […]

浙商证券：药明康德(603259)根据全球生物医药投融资景气度、外部扰动对公司经营扰动不确定性以及公司2024 年业绩指引变化，我们对2024-2025 年收入和利润端进行下调。我们预计2024-2026 年公司EPS 为3.43、3.57 和4.01 元（前次预测2024-2025 年EPS 为3

东方证券：药明康德(603259)考虑到行业景气度波动，我们下调公司2024-2025 年每股收益分别为3.36、3.90 元（原预测值为4.26、5.19 元），新增2026 年每股收益为4.79 元，根据可比公司，我们认为目前公司的合理估值水平为2024 年的19 倍市盈率，对应目标价为63.8

国信证券：药明康德(603259)一体化核心优势持续，维持“买入”评级。公司行业地位保持稳固，23 年全年业绩保持稳健。考虑到地缘政治因素带来的不确定性，下调2024/2025 年盈利预测、新增2026 年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润94.43/107.67/122.83 亿元（ 原

国泰君安：药明康德(603259)公司 2023年营收 403.4 亿元（+2.5%），经调整 Non-IFRS 净利润109.0 亿元（+15.5%），符合预期。考虑地缘政治风险及生物法案后续潜在影响，下调 2024-2025 年EPS 预测为3.34/3.85（原3.75/4.46 元），新增2

国投证券：中国铝业(601600)我们预计2024-2026 年营业收入预估为2332.54、2376.05、2407.02亿元，预计净利润88.05、105.37、112.70 亿元，对应 EPS 分别为0.51、0.61、0.66 元/股，目前股价对应PE 为14.4、12.1、11.3 倍。

华鑫证券：中国铝业(601600)预测公司2024-2026 年主营收入分别为2354.19、2451.14、2549.19 亿元，归母净利润分别为78.78、91.63、106.81 亿元，当前股价对应PE 分别为15.7、13.5、11.6 倍。 中国铝业发布2023 年年度报告：2023 年公

中金公司：中国铝业(601600)由于贸易板块业务下降，我们下调营收预期，但考虑电解铝产量上升，我们上调公司2024/2025 年盈利预测8.3%/8.3%至78.9/79.0 亿元。当前A 股股价对应2024/2025 年16.1x/16.1x P/E。当前H 股股价对应2024/2025 年9.

民生证券：中国铝业(601600)公司价值有望重估，随着铝价上涨，公司业绩弹性较大，我们预计公司2024-2026 年将实现归母净利91.11 亿元、109.07 亿元和122.88 亿元，对应现价的PE 分别为14、12 和10 倍，维持“推荐”评级。 事件：公司发布2023 年年报。2023 年

国信证券：中国铝业(601600)预计公司2024-2026 年营业收入2,229.65/2,265.90/2,315.09 亿元，同比增速-0.94%/1.63%/2.17%；归母净利润85.00/102.21/116.26 亿元，同比增速26.54%/20.25%/13.75%；摊薄EPS 为0

广发证券：中国铝业(601600)预计公司24-26 年EPS 分别为0.46/0.49/0.55元/股。基于可比公司估值及公司龙头地位，云铝电解铝增产贡献业绩，给予公司24 年20 倍PE，A 股合理价值为9.25 元/股，按照当前AH股溢价比例，H 股合理价值为6.46 港币/股，维持AH 股

华安证券：中国铝业(601600)我们预计公司2024/25/26 年归母净利润分别为80.43/96.69/111.78 亿元，对应PE 分别为15.79/13.13/11.36 倍，首次覆盖给予“买入”评级。 大型有色央企，铝 产业一体化布局中国铝业是全球铝行业唯一拥有完整产业链的国际化大型铝业