中泰证券：长安汽车(000625)根据公司车型销量跟踪与新车发布进展，调整营收与利润预期。营收端，预计公司23-25 年依次为1506.5 亿元、2178.9 亿元、2770.3 亿元，同比增速依次为24%、45%、27%。归母净利润端，预计23 年从90.2 调整至82.2 亿元，24 年从120 […]

东海证券：长安汽车(000625)考虑到公司燃油车业务基本盘稳固，与华为在智能化方面的合作不断加深，新能源新品发布节奏紧凑，海外产能建设稳步推进，我们认为公司电动智能化转型将加速实现，中长期向上逻辑清晰，维持盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为114.36/102.74/126.2

报告摘要 市场表现： 2024 年4 月9 日，医药板块涨跌幅+1.94%，跑赢沪深300 指数2.02pct，涨跌幅居申万31 个子行业第3 名。各医药子行业中，医疗研发外包(+3.12%)、体外诊断(+2.87%)、线下药店（+2.61%）表现居前，血液制品(+0.85%)、医药流通(+1.00

事件。根据工信微报微信公众号，工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、中国人民银行、税务总局、市场监管总局、金融监管总局等七部门近日联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》（下简称《实施方案》）。 2027 年工业领域设备投资规模增长目标明确，数字化、节能等要求提升，着重发展先进产能。《实施方案》提

中金公司：特变电工(600089)由于硅料价格持续下行，我们下调2024 年净利润21.5%至86.72 亿元，引入2025 年的净利润为92.35 亿元。当前股价对应2024/2025 年8.5 倍/7.9倍市盈率。维持跑赢行业评级，考虑到输配电板块和煤炭等板块景气度向上，估值中枢上移，我们下调目

国联证券：特变电工(600089)我们预计公司2024-2026 年营业收入分别为1099.04/1245.08/1354.63 亿元， 同比增速分别为12.01%/13.29%/8.80% ， 归母净利润分别为94.11/110.04/125.85 亿元，同比增速分别为-12.07%/16.92%

光大证券：特变电工(600089)根据公司硅料产能释放进度和硅料价格走势情况，我们下调公司盈利预测，预计公司24-26 年实现归母净利润80/95/115 亿元（下调35%/下调21%/新增），当前股价对应24 年PE 为10 倍。公司煤炭业务高景气且盈利维持阶段性高位，未来随着国网加大投资特高压业

行业近况 乘联会发布3 月产销数据：狭义乘用车零售/批发/生产168.7/218.9/219.2万辆，环比+52.8%/+68.0%/+77.5%，同比+6.0%/+10.1%/+5.3%。3 月乘用车出口（含整车与CKD）40.6 万辆，同比+39%/环比+36%，创月度出口新高。 评论 1Q24

国投证券：爱美客(300896)买入-A 投资评级，6 个月目标价392.37 元。我们预计公司2024 年-2026 年的收入增速分别为37.5%、34.8%、33.2%，净利润的增速分别为30.5%、34.7%、32.7%；给予买入-A 的投资评级，6 个月目标价为392.37 元，相当于202

东北证券：爱美客(300896)预计2024-2026 年营收分别为39.05 亿/51.70 亿/65.17 亿，归母净利润分别为25.55 亿/33.16 亿/41.57 亿，对应PE 分别为25 倍/19 倍/15 倍。维持“买入”评级。 事件： 爱美客发布2024 年一季度业绩预告，预计一季

财通证券：爱美客(300896)作为医美上游龙头打造嗨体、濡白系列，在研管线储备丰富，医美市场扩容&合规化促进集中度提升背景下有望持续成长。我们预计公司2024-2026 年实现营业收入38.3/49.9/63.2 亿元，实现归母净利润24.5/31.6/39.7 亿元，对应PE 分别为26

国信证券：爱美客(300896)我们出于对当前消费力承压下，医美终端短期消费景气度的谨慎考虑，略下调公司2024-2026 年归母净利润预测至25.01/32.77/40.93 亿元（前值分别为25.73/34.24/44.61 亿元），对应PE 分别为25.1/19.2/15.4 倍，维持“买入”