兴业证券：晶澳科技(002459)预期未来光伏产业链竞争逐步加剧，头部企业具备更强的竞争优势。我们调整公司2023-2025 年归母净利润预期分别为85.75/94.97/116.64 亿元，PE 对应11 月2 日收盘价分别为8.3/7.5/6.1 倍，维持“买入”评级。 事件：公司发布2023Q

中信建投证券：晶澳科技(002459)我们预计公司2023-2025 年整体归母净利润分别为84.42、75.39、90.03 亿元，对应11 月3 日收盘价PE 分别为8.7、9.8、8.2 倍，维持“买入”评级。 核心观点 2023Q3 公司实现营收191.38 亿元，同比下降8.2%，环比下降

源达信息：晶澳科技(002459)公司是光伏一体化老牌龙头，一体化布局增强成本竞争力，分散化渠道及产能布局助力盈利规模提升，N型产品进入收获期，我们预计公司2023-2025年归母净利润为90.5/125.8/167.9亿元，对应EPS为2.7/3.8/5.1元。对标行业可比公司平均估值水平，给予2

中信证券：晶澳科技(002459)鉴于光伏行业竞争加剧，产业链价格持续承压，下调公司2023-25年净利润预测至90.6/100.2/114.5 亿元（原预测值为97.0/115.0/136.2 亿元），对应EPS 预测分别为2.74/3.02/3.46 元，现价对应PE 分别为8/7/7 倍。基于

圆通速递(600233)：2023年10月快递产品收入44.93亿元，同比增长12.47%，业务完成量18.85亿票，单票收入2.38元。

中银证券：圆通速递(600233)我们维持此前公司盈利预测，预计公司2023-2025 年归母净利润为42.10/50.98/58.99 亿元， 同比+7.4%/+21.1%/+15.7% ， EPS 为1.22/1.48/1.71 元/股，对应PE 分别11.0/9.1/7.9 倍，维持公司买入评

首创证券：圆通速递(600233)前三季度国内快递行业业务量增长显著，但收入增速低于业务量增速。在当前行业竞争激烈的环境下，随着公司数字化转型和“一号工程”的持续推进，以及第四季度快递传统旺季的来临，圆通速递各项业绩和利润有望进一步提升。我们将公司2023-2025 年归母净利润由42.98/53.

杰富瑞将圆通速递(600233)的目标价从23.50元下调至19.60元，维持买入。

中金公司：圆通速递(600233)考虑到三季度行业单价略低于我们预期，下调2023/2024 年盈利预测11%/10%至37.09 亿元/45.34 亿元。当前股价对应2023/2024 年13 倍/10倍市盈率。维持跑赢行业评级。综合考虑盈利预测调整以及公司作为行业龙头的优势，我们下调目标价7%至

安信证券：圆通速递(600233)预计公司2023-2025 年归母净利润为38.2/46.2/55.1 亿元，对应现　　股价PE 为12.1/10.1/8.4 倍，维持“买入-A”评级。按2023 年业绩17 倍估值，给予18.87 元目标价。 事件：圆通速递发布2023 年三季报，2023Q3

申万宏源研究：圆通速递(600233)当前股价经历充分下跌，已包含旺季不提价、未来价格竞争加剧的悲观预期，但实际上公司业务量、单票利润及航空货代业绩未来均存在超预期可能，且行业竞争利好快递终局的形成，公司经营能力、资产质量、未来盈利水平均被市场低估。当前市值对应23 年估值仅12x，低于历史平均估值