华创证券：上海机场(600009)维持此前估值方式，以25 年稳态下盈利43.6 亿，按照疫情前历史PE 均值25倍，给予目标价43.8 元，预期较当前20%的空间，强调“推荐”评级。 公司公告2023 年年报：1）业绩情况：全年实现收入110.47 亿，同比上升101.6%%；盈利9.34 亿（2 […]

中邮证券：上海机场(600009)预计2024-2026 年公司营业收入分别为137.4 亿元、158.1 亿元、171.0 亿元，同比分别增长24.4%、15.1%、8.2%，归母净利润分别为30.0 亿元、45.1 亿元、47.3 亿元，同比分别增长221.2%、50.1%、5.0%，维持“增持

东吴证券：上海机场(600009)考虑免税合同补充协议生效影响机场免税租金，下调上海机场2024/2025 年及新增2026 年盈利预测，2024-2026 年归母净利润分别为25.96/38.02/45.40 亿元（2024/2025年前值为29.85/41.03 亿元），对应PE 为35/24/

华泰证券：上海机场(600009)考虑扣点率下降以及免税消费存在不确定性，我们预测24E-26E 归母净利润为24.14/34.00/39.65 亿（前值31.12/34.60/-亿），基于DCF 法，调整目标价至40.20 元（WACC10.9%，前值11.4%；永续增长率2.0%不变，目标价前值

中泰证券：上海机场(600009)我们维持此前对公司的盈利预测，预计2024-2025年归母净利润分别为28.20/40.62 亿元，新增2026 年盈利预测为44 亿元，对应P/E 分别为32.0X/22.2X/20.5X。由于虹桥、浦东两场合并后，公司资源整合能力加强，资源配置和协同能力不断提升

华福证券：上海机场(600009)我们认为23年需求增长迅速，公司受益于两场合并和与中免的深度绑定，航空和非航业绩均具有弹性。调整公司24-25年归母净利润至34.1/57.5亿元（前值为34.0/57.6亿元），新增26年归母净利润77.9亿元，考虑到复苏爬坡期，公司短期业绩未能反映实际盈利情况，

中金公司：上海机场(600009)我们下调2024 和2025 年净利润13%和14%至33.06 亿元和44.51 亿元，主要是下调了旅客量增速假设以及商业客单价假设。公司当前股价对应27.3 倍2024 市盈率和20.3 倍2025 年市盈率。维持目标价40 元不变，对应30 倍2024 年市盈

光大证券：上海机场(600009)23 年民航业持续复苏，公司经营情况整体好转；随着24 年海外航线供需的不断恢复，公司免税业务、盈利能力将继续恢复。我们维持公司24-25年归母净利润预测分别为29.2、38.0 亿元，新增公司26 年归母净利润预测50.9亿元；维持公司“增持”评级。 事件：公司发

中银国际证券：中国建筑(601668)我们预计2023-2025 年公司可实现营业收入21,659.20、23,334.39、25,193.20 亿元，归母净利分别为532.45、590.24、670.78 亿元，EPS 分别为1.28、1.42、1.61 元，PE 分别为4.1、3.7、3.3 倍

长江证券：中国建筑(601668)2024 年国企改革加速，市值管理有望全面纳入央企考核，中国建筑作为改革排头兵有望领跑。预计2023-2025 年公司实现归属净利润分别为：538.9、564.9、624.8 亿元，对应当前收盘价 PE 分别为4.1、3.9、3.6 倍，给予“买入”评级。 中国建筑

国盛证券：中国建筑(601668)我们预计公司2023-2025 年归母净利润分别为521/564/603亿元，同比增长2.2%/8.3%/7.0%，当前股价对应PE 分别为4.4/4.1/3.8倍，估值处于历史底部区间，具备较强安全边际，维持“买入”评级。 1 月新签施工订单实现开门红。2024

本报告导读： 中国建筑1 月新签增13%环比提升8pct 显著改善。近期全国各城纷纷建立房地产融资机制，5 年期LPR 下调25 个基点，公司地产业务直接受益于地产政策密集催化。 事件： 中国建筑发布《2 024 年1 月经营情况简报》。 评论： 2024 年1 月新签增13%环比提升8pct，地产