事件： 公司发布2023年报，报告期内公司实现营业收入224.26 亿元，同比增长11.27%；实现归母净利润35.24 亿元，同比增长12.07%。 点评： 石膏板销售端表现亮眼，降本举措成果明显。公司2023 年石膏板销量21.72 亿平，同比增长3.78%；收入137.66 亿，同比增长3.0 […]

报告摘要： 中材国际在水泥工程市场具备强竞争力，国内/境外市占率70%/60%。 2020 年以来，公司通过吸收集团资产、对外并购等方式强化装备、运维业务竞争力，有望演绎工程出海的成功之路。拆解业绩增长动能： 工程业务具备韧性。（1）公司深耕海外属地资源，充分把握发展中国家城镇化发展机遇，海外市场稳

价量齐增，业绩符合预期。公司发布2023 年年报，全年实现营收331.61 亿元（HTI：328.45 亿元），同比+18.0%；归母净利润56.29亿元（HTI：56.08 亿元），同比+18.4%；扣非归母净利润55.27 亿元（ HTI ： 55.44 亿元） ， 同比+18.5%； 毛利率3

平安证券：东方电缆(603606)考虑公司在手订单情况以及国内海上风电发展形势，调整公司盈利预测，预计2024-2025 年归母净利润分别为10.13、19.89 亿元（原预测值13.74、19.23 亿元），新增2026 年归母净利润预测23.28 亿元，当前股价对应2024-2026 年业绩的动

招商证券：北新建材(000786)提高分红率，强激励下看好石膏板龙头步履不停。公司加速推进全球化布局，围绕非洲、中亚、中东、东南亚等新兴国际市场加强开拓。公司2023 年发布股权激励，有助于提振核心团队士气，促进长效发展。此外，2023 年提高分红率至40.03%，对应当前股息率3.01%。考虑到公

华泰证券：东方电缆(603606)23年4月，根据G7联合公报发布承诺，将在2030年实现海风总装机150GW（截至22 年底总容量仅22.67GW，仍剩余近130GW 待完成），若按当前装机规划落地，欧洲海缆厂商产能可能会出现供不应求情况。公司在24 年1 月通过境外直接投资方式认购英国XLCC/

国金证券：东方电缆(603606)考虑到海风项目进展受多方面因素影响，我们调整公司2024/2025年净利润预测至13.34（-28%）、16.40（-28%）亿元，预测2026 年净利润为20.46 亿元，目前公司市值对应2024 年PE 为23x，维持“买入”评级。 业绩简评 2024 年3 月

民生证券：海螺水泥(600585)当前水泥行业处于相对底部位置，公司龙头地位稳固，竞争优势显著，2023 年分红比例维持在50%左右的较高水平，我们预计2024-2026 年公司归母净利润分别为102.66、108.68、117.42 亿元，3 月20 日收盘价对应动态PE 为12x、11x、10x

中邮证券：中航光电(002179)我们预计公司2024-2026 年的归母净利润分别为41.17、49.90、58.46 亿元，同比增长23%、21%、17%，对应当前股价PE 分别为19、15、13 倍，首次覆盖，给予“买入”评级。 事件 3 月16 日，中航光电发布2023 年年报。2023 年

德邦证券：北新建材(000786)公司积极推进“一体两翼，全球布局”战略，为中长期成长蓄力，近期落地股权激励方案业绩考核目标增速超预期，并发布《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》，彰显对公司及业务的长期经营信心。我们预计公司24-26 年公司归母净利润分别为44.36、53.34、60.36 亿

德邦证券：贝斯特(300580)未来随着新能源铝铸件业务放量，以及丝杠导轨产品取得进展，公司业绩有望再上一个台阶，我们预计2023-2025 年公司营收分别为14.02/17.68/22.37 亿元，归母净利润分别为2.86/3.52/4.54 亿元，EPS 分别为0.84/1.04/1.34 元/

东方财富：德业股份(605117)公司全面覆盖储能、微型逆变器、组串产品矩阵，是行业内少见的实现三类产品协同增长的逆变器企业。长期而言，新兴市场足够大，当前时点仍具成长性。短期而言，随着能源价格企稳和利率下降带来需求恢复，公司库存消化优于行业，优质项目扩产带来高弹性。我们预计公司2023-2025年