国泰君安：工商银行(601398)规模扩张提速 资产质量向好 本报告导读： 工商银行2023 年中报业绩符合预期，利润维持正增长。信贷规模扩张提速，息差面临下行压力。资产质量呈现向好趋势。 投资要点： 投资建议： 维持工商银行2023-2025 年净利润增速预测7.73%/7.71%/7.27%，对 […]

中金公司：工商银行(601398)信贷投放助力稳增长 1H23 业绩基本符合我们预期 公司1H23 净利润/拨备前利润/营业收入同比+1.1%/-4.8%/-2.3%，二季度单季净利润/拨备前利润/营业收入同比+1.8%/-4.8%/-3.6%，基本符合我们预期。 发展趋势 净利润增速小幅回升。1H

华泰证券：工商银行(601398)经营行稳致远 资产质量向好 经营行稳致远，资产质量向好 上半年归母净利润、营业收入、PPOP 分别同比+1.2%、-2.3%、-4.8%，增速较一季度+1.2pct、-1.3pct、+0.1pct。鉴于营收增速放缓，我们预测23-25年EPS 为人民币1.03 /1

国泰君安：中国平安(601318)核心管理层平稳过渡 预计坚定寿险改革不动摇 本报告导读： 预计此次公司人事变化将平稳过渡，董事长仍然是掌舵人，人事变动不会改变公司整体战略；新任联席CEO 预计将继续推动寿险改革等核心战略，长期价值增长可持续。 事件： 9月27日，中 国平安发布公告称，聘任郭晓涛先

长江证券：中国平安(601318)新业务价值高增 个险质量持续显著修复 事件描述 中国平安发布2023 年中报，公司实现归属净利润698.41 亿元，同比下降1.2%；新业务价值259.6 亿，同比增长32.6%。 事件评论 合并新方正集团影响利润增速。2023 年上半年公司实现业绩698.41 亿

海通证券：中国平安(601318)NBV与队伍产能大幅增长 中期股息稳中有升 【事件】中国平安公布2023 年中期业绩：1）归母净利润698 亿元，同比-1.2%，Q1、Q2 单季分别同比+48.9%、-30.0%；年化ROE 为15.4%，同比-1.4pct。2）归母营运利润820 亿元，同比-5

华西证券：中国平安(601318)寿险改革成效显著 NBV增长强劲 事Ta件ble概_S述um mary] 中国平安发布2023 年中期业绩：报告期内，公司实现营业收入4,887.83 亿元，同比+7.6%；归母净利润698.41亿元，同比-1.2%；归母营运利润819.57 亿元，同比-5.0%；

安信证券：中国平安(601318)NBV增长领跑同业 分红提升彰显信心 事件：公司披露2023 年半年报，2023H1 实现营业收入4888 亿元（YoY+7.6%），归母净利润698 亿元（YoY-1.2%），基本每股收益3.94 元（YoY-2.7%）；归母营运利润 820 亿元（YoY-5.0

山西证券：中国平安(601318)代理人提质 银保快速增长 H123 NBV同比+32.6% 事件：公司发布中报，H123 末集团EV 1.49 万亿元、较上年末+4.9%，寿险及健康险EV 9246 亿元、同比+5.7%。上半年NBV 259.60 亿元、同比+32.6%，重述后同比+45.0%，

中信证券：中国平安(601318)立足长期 大象还能再起舞 公司寿险改革取得成效，负债端实现行业领先的价值率和价值增长，新银保和社区网格化是未来重要增量。公司寿险业务的优势在于存量业务和新业务的低负债成本，有望支撑集团在未来三年实现15%以上的营运ROE。公司目前A股估值仅为0.9xPB，我们维持A

东吴证券：中国平安(601318)行业龙头卷土重来 事件：公司披露2023 年中期业绩：实现归母营运利润（OPAT）819.57 亿元，同比下降5%；归母净利润698.41 亿元，同比下降1.2%，两者差异主要为短期投资波动122.59 亿元；中期每股股息0.93 元，同比增长1.1%。 公司业绩超

中金公司：中国平安(601318)价值增速领跑行业 提高分红水平彰显信心 1H23 新业务价值符合我们预期 平安集团公布中报：新业务价值（NBV）同比+32.6%，符合我们预期、高于市场预期9%，假设调整前同比+45%；综合成本率（CoR，新准则）同比+0.9ppt 至98%，好于我们和市场预期0.