华泰证券：招商银行(600036)近5 年（截至3.25）公司A/H 股PB(MRQ)均值为1.47/1.45 倍，零售战略具备护城河效应，投资收益增长，但鉴于息差压力，给予A/H 股24 年目标PB 1.00/0.85倍，A/H 股目标价为40.85 元/37.57 港币，维持A/H 股买入/增持 […]

民生证券：招商银行(600036)预计24-26 年EPS 分别为6.06、6.35、6.80元，2024 年3 月25 日收盘价对应0.8 倍24 年PB，维持“推荐”评级。 事件：3 月25 日，招商银行发布2023 年年报。23 年累计实现营收3391 亿元，YoY-1.6%;归母净利润146

中信建投：招商银行(600036)预计2024-2026 年营收增速为-5.3%、7.8%、8.1%，利润增速为4.2%、6.1%、7.2%。当前招行股价仅对应0.76 倍24年PB。维持买入评级和银行板块首推。 核心观点 招行营收、利润均延续前三季度较好趋势，符合预期。其中净息差受存量按揭利率下调

中金公司：招商银行(600036)当前A 股交易于0.8x/ 0.7x2024E/2025E P/B，H 股交易于0.7x/0.6x。维持A、H 目标价38.99 元（1.0x/0.9x 2024E/2025E P/B 及24.4%上行空间）、35.35 港元（对应0.8x/0.7x 2024E/2

华创证券：中国平安(601318)考虑新旧准则切换，我们下调2024-2026 年预测EPS 为6.7/7.5/7.9 元（2024-2025 年前值为8.1/9.6 元），预计2024年PEV 为0.7 倍，对应目标价56.6 元，维持“强推”评级。 事项： 中国平安发布2023 年年度报告。20

国投证券：中国平安(601318)维持买入-A 投资评级。我们预计中国平安2024-2026年EPS 分别为6.06 元、7.09 元、8.15 元，给予0.57×2024 年P/EV，对应6 个月目标价为45.54 元。 事件：公司披露2023 年年报，全年实现归母营运利润1180 亿元

光大证券：中国平安(601318)新会计准则下我们预计公司2024-2026 归母净利润分别为1024/1077/1122 亿（与前期旧会计准则下预测不直接可比），目前A/H 股价对应公司24 年PEV为0.51/0.39，维持A/H 股“买入”评级。 事件： 2023 年，中国平安营业收入9137

摩根士丹利发布研究报告称，维持中国平安(02318)“增持”评级，今年及明年的每股盈测大致不变，每股经营利润预测则稍微上调0.2%及0.1%，将其目标价由48港元上调至51港元。中国平安管理层有信心未来三年资产管理业务能够恢复至高质量增长。 该行指出，公司仍能维持稳定派息，缓解部分股东担忧;人寿业务

海通证券：中国平安(601318)估值仍低，“优于大市”评级。我们看好公司寿险改革成果逐步释放、队伍质态持续改善，综合金融优势+医疗健康生态布局赋能长期业绩增长，同时稳定的分红回报提升投资价值。截至2024 年3 月22 日，公司股价对应2024E PEV 0.50x。我们给予0.65-0.7 倍2

国联证券预计常熟银行(601128)公司2024-2026 年营业收入分别为110.65、125.57、144.92 亿元，同比增速分别为+12.11%、+13.48%、+15.41%，3 年CAGR 为13.66%。归母净利润分别为39.08、46.86、56.18 亿元，同比增速分别为+19.0

长江证券：中国平安(601318)中长期来看，公司持续推进渠道改革，重视供给侧创新，同时深耕医养、综合金融等业务，预期生态圈方面的优势将协助公司构建未来的产品与定价壁垒。当前公司静态PEV 估值0.55 倍，处于底部区间，维持“买入”评级。 事件描述 中国平安发布2023 年年报，公司实现归属净利润

长江证券预计常熟银行(601128)2024 年营业收入、归母净利润同比增速分别为10.2%、19.7%，基于2024 年3 月21 日收盘价，对应2024 年估值仅0.67XPB，重点推荐，维持“买入”评级。 事件描述 常熟银行发布2023 年年报，营业收入同比增长12.1%，预计领跑同业，其中利