中银证券：中国中免(601888)短期建议关注口岸渠道销售的快速恢复以及降租对利润的增厚；中长期仍看好公司作为龙头企业在各渠道的完善布局，并建议关注市内免税新政的催化。考虑到1-2 月海南离岛免税销售承压，我们调整公司24-26 年EPS 至3.90/4.71/5.63 元，对应市盈率为22.1/1 […]

国信证券：中国中免(601888)考虑消费渐进复苏，下调2024-2026 年归母净利润至77.34/93.62/105.28 亿元（此前2024-2025 年归母净利润为80.89/99.19 亿元，新增2026 年预测），对应EPS 为3.74/4.53/5.09 元，PE 估值22/18/16

财通证券：中国中免(601888)预计公司2024 / 2025 / 2026 年实现收入815.49 / 1000.71 / 1178.79亿元，实现归母净利润 80.48 / 98.91 / 117.15 亿元，对应PE 22.2 / 18.0 / 15.2倍，维持“买入”评级。 事件：中国中免

信达证券：中国中免(601888)我们预计公司24-26 年归母净利润78.7、90.7、103.1 亿元，对应3 月28 日收盘价PE 分别为23、20、17X，维持“买入”评级。 中国中免披露20 23 年年报：1）2023 年全年实现营收675.40 亿元，同比+24.08%，实现归母净利润6

申万宏源：中国中免(601888)考虑到终端客单价有所下滑，我们小幅下调24 年盈利预测，预计24-25 年归母净利润分别为78.0/93.6 亿元（前值84.8/103.8 亿元），新增26 年归母净利润预测为108.2 亿元，对应23-25 年PE 为 23/19/16 倍，中长期来看，公司供应

民生证券：中国中免(601888)我们预计公司24-26 年归母净利润分别为78.72、95.40、111.21 亿元,对应3 月28 日收盘价PE 分别为23x/19x/16x，维持“推荐”评级。 公司发布2023 年年报，业绩符合预期。2023 年公司实现收入675.40 亿元/yoy+24.0

国联证券：中国中免(601888)我们预计公司2024-2026 年营业收入分别为821.0/949.4/1054.1 亿元，同比增速分别为21.6%/15.6%/11.0%，归母净利润分别为81.2/98.4/113.8 亿元，同比增速分别为20.9%/21.2%/15.6%，EPS 分别为3.9

山西证券：中国中免(601888)我们预计公司2024-2026 年EPS 分别为4.2\5.35\6.94 元，对应公司3 月27 日收盘价83.18元，2024-2026 年PE 分别为19.8\15.5\12 倍，维持“买入-B”评级。 事件描述 公司发布2023 年财务报告，期内实现营收67

光大证券：中国中免(601888)公司2023 年稳健发展，提升运营能力，毛利率优化显著。我们维持对公司2024/2025 年归母净利润预测84.1/98.9 亿元，对应EPS 4.06/4.78 元，新增对2026 年归母净利润预测115.1 亿元，对应EPS 5.56 元。公司口岸覆盖度持续提升

华泰证券：中国中免(601888)参考海南免税1-2 月销售额同比变化， 我们预计24/25/26E EPS3.75/4.41/5.03 元，目标价97.5 元（对应26x24PE，参考可比公司Wind一致预期24 年PE 均值19X，机场租金减免、储备项目开业、市内店政策或催化市场情绪，公司规模/

中国中免发布2023 年年报，公告公司2023 年实现收入675.4 亿元/同比增长24.1%，实现归母净利润67.1 亿元/同比增长33.5%，扣非后归母净利66.5 亿元/同比增长35.7%。其中，Q4 实现收入167.0 亿元/同比增长10.9%，归母净利润15.1 亿元/同比增长274.7%

国泰君安：中国中免(601888)考虑1-2 月海关口径离岛免税销售额同比下滑，下调2024/2025 年EPS 分别为3.74（-0.37）/4.30（-0.90）元，预计2026年EPS 为4.59 元。参考同行业可比公司估值，考虑到中免龙头地位稳固，给予2024 年略高于行业平均的27 倍PE