中金公司：长城汽车(601633)当前股价对应A/H 股 20.5x/7.0x 24EP/E。维持跑赢行业评级和A/H 股30 元/11.5 港元目标价，对应 27x/9x24E P/E，较当前股价有31.5%/32.2%的上行空间。 2023 年业绩符合我们预期 公司公布2023 年业绩：2023 […]

华泰证券：长城汽车(601633)我们采用历史估值法，长城汽车A股近5 年平均估值35 倍（不含21 年3 月至22 年3 月），给予A 股24 年32 倍PE，微调目标价为32.96 元（前值33.28 元），维持“买入”评级。 23 年营收同比高增，业绩复合预期，维持A 股及H 股“买入”评级公

东吴证券：伯特利(603596)我们维持公司2024-2025 年营收为101.3/141.3 亿元，预计2026 年营业收入187.9 亿元，同比分别+36%/+39%/+33%；基本维持2024-2025 年归母净利润为12.1/16.6 亿元，预计2026 年归母净利润为21.8 亿元，同比分

招商证券：伯特利(603596)线控制动新增定点充足，各项业务均取得良好增长，电控产品继续保持高增， 预计24/25/26 年分别实现盈利12.04/15.56/19.19 亿元， 对应19.7/15.2/12.3 XPE，继续强烈推荐！ 3 月27 日晚公司发布2023 年年报，2023 年全年公

长城证券：伯特利(603596)我们预计公司2024 年、2025 年和2026 年实现营业收入为97.8 亿元、125.5 亿元和158.3 亿元，对应归母净利润为11.8 亿元、15.5亿元和19.7 亿元，以3 月27 日收盘价计算PE 为21.3 倍、16.3 倍和12.8 倍，维持“增持”

天风证券：伯特利(603596)随着公司的线控制动及 EPB 等智能电控产品快速放量，我们坚定看好公司中长期的发展。考虑到整车价格战的潜在影响，我们调整公司 2024-2026 年归母净利润预测为11.55、14.94、19.43 亿元（此前24-25年归母净利润预测为12.54 16.17 亿元）

银河证券：伯特利(603596)我们预计公司2024~2026 年营业收入分别为101.53/126.45/147.41亿元， 归母净利润分别为12.37/15.96/19.56 亿元， 对应EPS 分别为2.85 元、3.68 元、4.52 元，维持“推荐”评级。 事件：公司发布2023 年度财务

华泰证券：伯特利(603596)我们预计公司2024-2026 年归母净利润分别为11.7/15.1/19.3 亿元（前值24-25 年11.7/15.1 亿元）。可比公司24 年Wind 一致预期PE 均值为28.0 倍，考虑到公司在手订单充沛，给予公司24 年30.8 倍PE，目标价82.85

民生证券：伯特利(603596)公司客户和产品结构双升级，短期受益于EPB 和线控制动等智能电控业务渗透率提升，中长期线控底盘有望贡献显著增量、墨西哥产能逐步爬坡、拟发行可转债新增产能带动公司规模持续提升，预计公司2024-2026 年收入为98.80/130.75/163.43 亿元，归母净利润为

海通证券：伯特利(603596)是目前国内少数拥有自主知识产权、能够批量生产线控制动系统等多类智能电控产品的自主品牌之一，在研项目储备丰富、稳步推进新产品研发及量产交付。我们预计公司2024-2026 年营收分别为97/120/151 亿元， 归母净利润分别为12/16/21 亿元， EPS 分别为

国投证券：伯特利(603596)维持买入-A 投资评级，我们预计公司2024-2026 年的归母净利润分别为11.7、13.4、17.4 亿元，对应当前市值，PE 分别为22.4、18.5 和15.5 倍。 事件：3 月27 日，公司发布2023 年年度报告。2023 年全年公司合计实现营业收入74

德邦证券：伯特利(603596)我们认为线控底盘领域具有较大的增长空间，公司作为线控制动领域国产龙头，技术领先优势明显，同时公司积极布局线控转向业务，有望打开第二成长曲线。预计2023-2025 年公司营收分别为76.90、99.39、130.37 亿元，对应的归母净利润分别为8.75、11.57、