国信证券：长城汽车(601633)考虑到新车型加持下的产品矩阵发力带来的销量增长，维持24-25年盈利预测，预计24-26 年长城汽车归母净利润为89.3/106.9/127.4 亿元，EPS 为1.05/1.26/1.50 元，对应PE 为22/18/15x，继续看好长城新能源战略转型带来的业绩上 […]

长江证券：长城汽车(601633)短中期看，公司坚定新能源转型，新车周期叠加出海增长有望推动公司销量与业绩改善，长期看，公司四大拓展战略打开销量长期增长空间，智能化转型开启全产业链盈利空间。预计公司2024-2026 年归母净利润分别为91.0、112.5、120.7 亿元，对应A股PE 分别为21

德邦证券：长城汽车(601633)根据公司2023 年业绩情况，我们调整2024-2025 年盈利预测，新增2026 年盈利预测，预计公司2024-2026 年归母净利润为98.72、126.15、158.50 亿元，对应PE 为20、15、12 倍，维持“买入”评级。 事件：公司发布2023 年年

国海证券：长城汽车(601633)盈利预测和投资评级公司研发实力强劲，战略布局全面，在保持内销稳定增长的同时，不断深入开拓海外市场，提升品牌竞争力，我们预计随着公司迎来产品大年，未来业绩将持续向好，看好公司长期发展，预计公司2024-2026 年实现主营业务收入2397、2743、2995 亿元，同

东吴证券：长城汽车(601633)考虑公司全球化和高端化发展进一步加速，但国内乘用车行业竞争依然较为激烈，我们小幅上调公司2024~2025 年营收预期，基本维持2024~2025 年归母净利润预期，营收由2006/2445 亿元上调至2244/2549 亿元，对应归母净利润为89/117 亿元，2

光大证券：伯特利(603596)综合考虑公司业务布局持续扩大、海外建厂前期或拖累净利润等因素，维持2024E 归母净利润为11.2 亿元，上调2025E 归母净利润6%至14.9 亿元，预测2026E 归母净利润18.4 亿元。看好公司定点释放以及底盘全面布局的长期规划前景，维持“买入”评级。 20

长江证券：伯特利(603596)预计2024-2026 年归母净利润为12.2、16.1、19.6 亿元，对应PE 分别为19.8X、15.0X、12.4X，维持“买入”评级。 事件描述 伯特利发布2023 年年报：公司实现营业收入74.7 亿元，同比增长34.9%。归母净利润8.9 亿元，同比增长

中泰证券：伯特利(603596)考虑整车竞争加剧，客户需求存在不确定性，调整24-25 年归母净利润为11.6 亿元、15.2 亿元（调整前为12.5 亿元、15.4 亿元），新增2026 年归母净利润预测为18.7 亿元，24-26 年同比增速依次为31%、30%、24%，对应当前PE 22X、1

东方证券：伯特利(603596)调整收入、毛利率、费用率等，增加2026 年预测，预测2024-2026 年归母净利润分别为12.16、16.36、21.13 亿元（原24-25 年11.95、15.97 亿元），按24 年PE估值，可比公司24 年PE 平均估值25 倍，对应目标价为70.25 元

国盛证券：比亚迪(002594)公司目前车型周期强，规模化+品牌向上+出口有望对冲部分国内价格战影响，预计公司2024-2026 年归母净利润分别为366/477/601亿元，对应PE 分别为16/12/10 倍，维持“买入”评级。 事件：公司2023 年实现收入6023 亿元，同比+42%，归母净

太平洋证券：比亚迪(002594)公司作为全球新能源车企龙头，受益于新一轮以旧换新政策激活内需，叠加智能化、高端化、出海战略加速推进，产品结构优化升级，我们看好公司的长期成长性，我们预计公司2024-2026 年实现营收7116.36/8198.72/9185.06 亿元，同比+18.15%/15.

国信证券：比亚迪(002594)比亚迪深度布局三电技术，发布会荣耀版车型稳固基本盘，加速开启高端化进程与品牌出海进程。但考虑到终端行业的竞争加剧，下调盈利预测，预计24/25/26 年归母净利润353/414/497 亿元（原24/25 年预测435/518 亿元），对应EPS 分别为12.13/1