民生证券：比亚迪(002594)我们看好公司技术驱动产品力与品牌力持续向上，加速出海成为全球领先新能源车企，调整盈利预测，预计2024-2026 年营收为8,336.0/10,003.3/11,603.8 亿元， 归母净利润398.5/512.1/636.4 亿元， EPS13.69/17.59/2 […]

浦银国际：比亚迪(002594)采用分部加总法估值，分别给予比亚迪2024 年新能源汽车、手机等电子业务和其他业务23x、18x 和13x 市盈率，得到港股/A 股目标价分别为232.2 港元/人民币248.4 元，对应19.5x 和22.7x 目标PE。 我们重申比亚迪的“买入”评级。下调比亚迪2

国联证券：上汽集团(600104)基于公司实际销量表现，我们预计公司2024-2026 年营业收入分别为7447/7784/8228 亿元，同比增速分别为2.55%/4.52%/5.7%，归母净利润分别为157/172/185 亿元，同比增速分别为11%/10%/8% ， EPS 分别为1.35/1

东吴证券：上汽集团(600104)市场竞争加剧，我们下调公司2024-2025 年归母净利润预期为至142.7/176.8 亿元（原为166.17/227.09 亿元），我们预计公司2026 年的归母净利润为196.3 亿元，对应PE 为12/10/9 倍，维持公司“买入”评级。 投资要点 公司公告

光大证券：上汽集团(600104)考虑到合资品牌电动化转型周期偏长、以及自主出海增速放缓等因素，我们维持2024E 归母净利润预测至149.3 亿元，下调2025E 归母净利润预测11.2%至161.9 亿元，新增2026E 预测至167.1 亿元。中长期我们看好公司依托于品牌+资源方面的优势，实现

财通证券：上汽集团(600104)我们预计公司2024-2026 年实现营业收入7785.46/8158.72/8546.92亿元，归母净利润161.34/174.76/180.70 亿元。对应PE 分别为10.97/10.13/9.79倍，维持“增持”评级。 事件：公司发布2023 年年度报告。2

中金公司：上汽集团(600104)基于对合资品牌盈利更保守的预期，我们下调24E盈利预测16%至165 亿元，首次引入25E盈利预测172 亿元。当前股价对应11/10x 24E/25EP/E，基于公司销量和收入仍然处于行业领先地位，维持跑赢行业评级和目标价17.5 元，对应12/12x 24E/2

华泰证券：上汽集团(600104)可比公司24 年iFind 一致预期PE 均值为17.6 倍，考虑公司合资承压，给予公司较行业15%的估值折价，24 年目标PE 为14.99倍，对应目标价20.87 元，维持“买入”评级。 23 年归母净利同比下降12.5% 上汽集团发布年报，2023 年实现营收

长江证券：上汽集团(600104)预计公司2024、2025、2026 年归母净利润分别为151.0、156.2、167.3 亿元，对应PE 11.5X，11.2X，10.4X，维持“买入”评级。 事件描述 公司2023 年实现营业总收入7447.1 亿元，同比+0.1%，归母净利润141.1 亿元

东北证券：美的集团(000333)我们预计2024-2026 年公司营业收入分别为4049/ 4356/4670 亿元，同比增长8.3%/7.6%/7.2%；归母净利润为375/ 413/ 442 亿元，同比增长11.1%/10.2%/7.1%。首次覆盖，给予“买入”评级。 事件： 美的集团发布20

浙商证券：美的集团(000333)预计24-26 年公司收入分别为4022 /4307 /4589 亿元，对应增速分别为7.62% /7.10%/6.53%，归母净利润374 /405 /435 亿元，对应增速分别为10.81% /8.30% /7.49%，对应EPS 分别为5.36 /5.81 /

西部证券：中国国航(601111)参考可比公司PB 估值，我们给予中国国航2024 年3.3 倍PB，目标价9.11 元，首次覆盖，给予“买入”评级。 事件：中国国航发布2023 年度报告：公司全年实现营收1411.00 亿元，同比+166.74%，归母净利润-10.46亿元，基本每股收益为-0.0