中信建投：长城汽车(601633)公司加速向智能新能源方向转型，新车型陆续上市以提振销量，叠加出口高增，有望推动自身销售结构持续优化，带动盈利能力稳步上修。我们预计公司2024-2025 年归母净利润98 亿元、126 亿元，对应当前股价PE为21X、16X。 核心观点 2023 年公司营收、归母净 […]

东吴证券：长城汽车(601633)我们维持长城汽车2024~2026 年归母净利润预期为89/117/151 亿元，对应EPS 分别为1.04/1.37/1.76 元/股，对应PE 估值22/17/13 倍。维持长城汽车“买入”评级。 公告要点： 2024 年3 月长城汽车实现合计产批量为10722

国联证券：长城汽车(601633)我们预计公司2024-2026 年营业收入分别为2181/2664/3149 亿元，同比增速分别为26%/22%/18%，归母净利润分别为86/105/129 亿元，同比增速分别为22%/22%/23%，EPS 分别为1.0/1.23/1.51 元/股,CAGR-3

华创证券：长城汽车(601633)在估值层面，考虑今年行业景气，自主与合资竞争、电动与燃油竞争的态势，根据板块估值、公司历史估值，我们给予公司A 股2024 年目标PB 3.4 倍，对应目标价29.85 元，维持“强推”评级；给予H 股2024 年目标PB 1.1 倍，对应目标价10.47 港元，维

民生证券：长城汽车(601633)公司新品国内外推广顺利，智能电动化新周期开启，新能源智能化车型占比快速提升，高端智能化路线愈发清晰。预计2024-2026 年营业收入为2,257.3/2,669.6/3,016.6 亿元，归母净利润为95.9/123.5/145.3 亿元，对应2024 年4 月1

国盛证券：比亚迪(002594)公司目前车型周期强，规模化+品牌向上+出口有望对冲部分国内价格战影响，预计公司2024-2026 年归母净利润分别为366/477/601亿元，对应PE 分别为17/13/10 倍，维持“买入”评级。 车型矩阵完善，仰望、方程豹、腾势高端品牌发力。2023 年以来，公

国投证券：比亚迪(002594)参考公司2023 年年报，我们调整公司2024-2026 年归母净利润的预测分别至396.7、475.4 以及545.1 亿元，对应当前市值，PE 分别　　为16.1、13.4 以及11.7 倍，继续维持“买入-A”评级。给予公司2024 年20xPE，对应 6 个月

海通证券：比亚迪(002594)考虑到新能源车行业仍然在快速发展，我们用PS法为公司估值，公司2024 年4 月2 日收盘市值对应2024/2025/2026 年PS为0.83/0.69/0.58 倍。参考可比公司，我们给予公司2024 年1.0-1.1 倍PS，对应合理市值区间为7410-8151

财通证券：比亚迪(002594)我们预计公司2024-2026 年实现归母净利润331.19/362.17/394.73亿元。对应PE 分别为18.66/17.07/15.66 倍，维持“增持”评级。 事件：公司发布2023 年年报，2023 营业总收入达6023.15 亿元，同期+42.04%；2

国联证券：比亚迪(002594)我们预计公司2024-2026 年营业收入分别为8130.62/9529.84/11626.40 亿元， 同比增速分别为34.99%/17.21%/22.00%，归母净利润分别为411.5/517.6/656.9 亿元，同比增速分别为36.96%/25.80%/26.

东吴证券：比亚迪(002594)考虑高端车型持续上量，我们维持2024-2026 年归母净利润预期为323/388/468 亿元，同增7%/20%/21%，对应PE 分别为19/16/13x，给予24 年28xPE，目标价310.52 元，维持“买入”评级。 比亚迪3 月新能源汽车销量30.3 万辆

华泰证券：比亚迪(002594)采用分部估值法为其估值，以24 年营收和归母净利润预测为基础，给予汽车业务0.96 倍 PS，二次充电电池业务1.24 倍 PS，电子业务17.48 倍PE，对应总市值8369.24 亿元，目标价287.49 元（前值为287.89 元），维持“买入”评级。 3 月销