西南证券：中国中免(601888)预计公司2024-2026 年EPS 分别为3.83 元、4.50 元、5.19 元，对应动态PE 分别为22 倍、19 倍、16 倍。公司为免税行业龙头，有望在消费持续复苏下实现业绩稳健增长，维持“持有”评级。 事件：公司发布2023年年报，公司实现营业收入675 […]

海通证券：中国中免(601888)我们预计2024-2026 年公司归母净利润分别为79.38 亿元、93.38 亿元、99.02 亿元。23 年，在宏观经济弱复苏背景下，公司取得经营效率提升。公司分红比例提升，在央企经营考核背景下，公司提质增效的管理动能强。24 年建议关注宏观预期改善，汇率影响及

东北证券：中国中免(601888)预计2024-2026 年归母净利润分别为79 亿/96 亿/110 亿，维持“买入”评级。 中国中免发布年报 ，2023 年实现营收 675.4 亿元/+24.08%，归母净利润67.1 亿元/+33.46%，扣非归母净利润66.5 亿元/+35.71%。2023

银河证券：中国中免(601888)预计2024-26 年公司归母净利各为82 亿、98 亿、114 亿，对应PE 各为22X、18X、16X，考虑公司对股东回报重视度提升，股息率有望随业绩增长提高，我们认为当前估值性价比较高，维持“推荐”评级。 事件：2023年公司实现营收 675.4 亿元/同比+

中信建投：中国中免(601888)预计2024-2026 年实现归母净利润80.81 亿元、92.92 亿元、102.65 亿元，当前股价对应PE 分别为21X、19X、17X，维持“增持”评级。 核心观点 2023 年实现营收675.40 亿元，同比增长24.08%，归母净利润67.14亿元，同比

招商证券：光线传媒(300251)从估值表现来看，公司2024 年预计PE 低于行业平均水平，并非处于较高位置，考虑到公司电影业务业绩弹性较大，利润存在进一步上修的可能性，且公司在AI 领域和IP 储备领域均具有一定的布局，我们判断当前光线传媒估值仍然具有吸引力，维持“强烈推荐”投资评级。 光线传媒

山西证券：锦江酒店(600754)公司预计2024 年营收154-160 亿元，同比增长5%-9%，其中境内营收同比增长6%-10%，境外营收同比增长1%-5%。全年预计新开酒店1200 家，新签约酒店2500 家。年内商旅出行市场复苏带动酒店行业业绩持续修复，看好公司后续运营效率提升带动业绩增长。

华创证券：锦江酒店(600754)系海外利息成本高企，国内酒店价格整体受宏观压制，我们下调2024-2026 年公司归母净利润预测至13.2、16.0、18.7 亿元（原预计24~25 年为17.5、22.0 亿元，此处暂不考虑时尚之旅转让后的投资收益），对应PE 为22/18/16 倍；基于公司管

海通证券：锦江酒店(600754)预计2023-25 年收入143.21、149.81、155.82 亿元（23-24 原预测为155、172 亿元），归母净利润10.04、18.27、20.74 亿元（23-24 原预测为17.19、23.36亿元，下调主因23 年欧元区利率超预期上行带来财务费用

中银证券：锦江酒店(600754)结合公司23 业绩表现及业绩指引，我们预测公司24-26 年EPS 为1.40/1.61/1.79 元，对应市盈率为19.8/17.2/15.5 倍，维持增持评级。 锦江酒店公司发布2023 年年报，公司全年实现营业收入146.49 亿元，同比增长29.53%；实现

信达证券：锦江酒店(600754)我们认为酒店行业经过过去三年加速进入历史新周期，未来3~5 年主要看头部酒店集团全链条价值提升空间与斜率。公司23年以来在组织架构、考核标准、薪酬体系、会员体系以及精细化运营上均有质的突破，新的中国区架构已经开始运行，我们坚定看好龙头公司积累改革效能的释放潜力与弹性

开源证券：锦江酒店(600754)考虑到国内商旅仍存在不确定性，海外调整亦需要过程，我们下调2024-2025 年盈利预测，并新增2026 年盈利预测，预计 2024-2026 年归母净利润14.46/16.93/20.18 亿元（2024-2025 年原预测为18.65/21.04 亿元），yoy