中信建投：中国中免(601888)预计2024-2026 年实现归母净利润80.81 亿元、92.92亿元、102.65 亿元，当前股价对应PE 分别为21X、18X、17X，维持“增持”评级。 核心观点 公司预计2024Q1 实现营业收入188.07 亿元，同比-9.45%，利润总额为29.11 […]

东吴证券：中国中免(601888)中免市场地位稳固，中长期看好中免作为旅游零售龙头受益市内免税店政策和出境游的逐步恢复，在消费景气状态下受益于相对较高的行业增速。基于最新财务数据调整中国中免盈利预期，2024-2026 年归母净利润分别为82.0/95.6/112.3 亿元（ 前值为82.8/96.

华创证券：中国中免(601888)公司在整体消费相对的平淡周期下主动优化品类结构、加强供应链整合，24Q1 毛利率改善有所体现。考虑一季度情况，我们略修正24~26 年归母净利润预测为80.3、96.5、109.6 亿元（原预计24-25 年为81.7、96.6 亿元），同比增长19.6%、20.2

光大证券：中国中免(601888)我们参考公司一季度的财务状况对整体预测进行了相应的调整，对应下调2024/2025/2026 年归母净利润14.0%/12.2%/13.6%至72.3/86.8/99.5 亿元，对应EPS 3.49/4.20/4.81 元。公司有望持续受益于口岸客流的恢复，且随着商

长江证券：中国中免(601888)预计2024-2026 年公司归母净利润分别为75、91、100 亿元，对应当前股价的PE 分别为23、19、17X，维持“买入”评级。 事件描述 2023 全年：实现营收675.4 亿元，同比增长24.08％；归母净利润67.14 亿元，同比增长33.46％；基本

海通国际：中国中免(601888)我们预计2024-2026 年公司归母净利润分别为79.38 亿元、93.38 亿元、99.02亿元（原2024-25 预测为85.0 亿、115.3 亿元，）。23 年，在宏观经济弱复苏背景下，公司取得经营效率提升。公司分红比例提升，在央企经营考核背景下，公司提质

民生证券：锦江酒店(600754)经营恢复表现良好，随着公司品牌矩阵进一步完善、年内直营店提质优化、加盟店高质量开发，会员/供应链平台整合工作，改革优化激励等工作推进，公司后续经营质量有望进一步优化。预计公司24/25/26 年归母净利润分别为17/19/21 亿元，对应 PE 分别为 17/15/

东北证券：锦江酒店(600754)预计公司2024-2026 年营收分别为156.7/164.7/169.3 亿元，归母净利润分别为16.1/18.1/19.2 亿，对应PE 分别为18/16/15 倍，维持“买入”评级。 报告摘要： 锦江酒店发布2023全年业绩公告，全年实现营收146.5 亿元/

华西证券：锦江酒店(600754)我们调整24 、25 年盈利预测， 新增2026 年盈利预测。我们预计公司2024-2026 年实现营业收入154.16/160.90/167.11 亿元，（原2024-2025 年预测为147.74/158.89 亿元），分别同比+5%\+4%\+4%，实现归母净

国盛证券：锦江酒店(600754)公司为酒店龙头公司，过去几年逆势扩张，业绩稳健增长；2023年以来，国内外休闲游及商务差旅消费需求明显释放，公司境内外经营显著复苏。2024 年，公司稳步发展，提质增效，并不断激活新引擎；我们预计公司2024-2026 年营业收入分别为155.8/165.1/175

国泰君安：锦江酒店(600754)考虑旅游和商旅景气度，下调2024/25 年EPS 至1.36/1.59（-0.24/-0.09）元，新增2026 年EPS 为1.90 元，公司规模行业领先，后续效率改善空间大，给予24 年高于行业平均27xPE，下调目标价至36.45 元，增持。 本报告导读：

海通国际：锦江酒店(600754)预计2024-2026 年年营业收入154.20/162.06/174.82 亿元（原2024-25为149.81、155.82 亿元），归母净利润16.73/17.83/20.21 亿元（原2024-25 为18.27、20.74 亿元），给予2024 年25x