摩根大通发表报告指，安踏公布了首季最新营运情况，其中安踏及Fila品牌零售销售分别录得中单位数和高单位数增长，符合预期。其他品牌增长25至30%，胜预期约20%。安踏指，仍有信心实现全年指引目标。摩通维持安踏2024至2026年盈利预期。该行予其目标价144港元，评级“增持”，是该行在中国体育用品行 […]

瑞银发表报告指，安踏体育品牌产品、Fila及其他品牌的首季销售额按年分别增长中个位数、高个位数、及25至30%，符合该行预期。集团首季在线销售按年增长加快至介乎20%至25%，Fila在线销售则维持按年25%至30%的强劲增长。另外，Fila的折扣水平优于预期，所有品牌的库存水平均达到过去数个季度的

高盛的研究报告指，首季安踏核心品牌、FILA及其他品牌的增长分别为中单位数、高单位数及25%至30%，大致符合市场预期，其中安踏品牌略高于预期，主要受惠于3月下半月新产品推动销售加快。就渠道而言，安踏品牌及FILA得益于新产品、强劲的在线执行力及基数效应，其在线表现较线下优秀。同时，各品牌的库存及折

华泰证券：小鹏汽车-W(9868.HK)我们预计，公司24-26 年整车销量为24/36/46 万辆，预计24-26 年收入603/852/1033亿元。我们采用分部估值，给予小鹏汽车销售业务1.3x2024EPS，给予技术服务相关的业务350 亿港币估值，微调公司目标价为64.30 港币（前值64

国泰君安：珀莱雅(603605)考 虑到2023 年及24Q1 业绩超预期，上调 2024-25年EPS预测至3.79（+0.27）、4.68（+0.43）元，新增2026 年预测5.61 元，维持目标价154.60 元，维持增持评级。 本报告导读： 公司24Q1 业绩超预期，大单品与子品牌同步放量

国金证券：珀莱雅(603605)持续引领行业变革的本土美妆集团，成长性&业绩兑现能力强，预计24-26 年归母净利润14.77/17.95/21.38 亿元，同比+24%/+22%/+19%，对应PE 分别为28/23/19 倍，维持“买入”评级。 公司4 月18 日公告4Q23 营收/归母

中金公司：珀莱雅(603605)看好公司大单品策略及多品牌矩阵下的成长空间，我们上调2024/2025 年净利润7%和7%至15.0 和18.3 亿元。当前股价对应27 倍/22 倍2024/2025 年市盈率。维持跑赢行业评级和目标价140 元，对应37 倍/30倍2024/2025 年市盈率，较

国信证券：珀莱雅(603605)考虑到公司大单品占比持续提升带动客单价上行以及新品牌孵化成熟带来业绩增量，我们略上调公司2024-2025 年归母净利润预测至14.96/18.12（原值为14.64/17.89）亿，并新增2026 年归母净利21.37 亿，对应PE 分别为27/23/19x，维持“

开源证券：长安汽车(000625)2023Q4 归母净利同比+60.8%，看好公司电动智能化转型及出海业务发展公司2023 年营收1513.0 亿元，同比+24.8%；归母净利113.3 亿元，同比+45.3%。 单Q4 营收430.9 亿元，同/环比+20.0%/0.9%；归母净利14.5 亿元，

银河证券：长安汽车(000625)我们预计公司2024~2026 年营业收入分别为1,967.97/2,278.78/2,448.12 亿元，归母净利润分别为90.34/114.93/132.25 亿元，对应摊薄EPS 分别为0.91 元、1.16 元、1.33 元，维持“推荐”评级。 事件：公司发

招商证券：长安汽车(000625)公司坚定推进“第三次创业—创新创业计划”，积极把握市场恢复节奏和结构性增长机遇，推动公司自主品牌发力向上，海外布局日臻完善，增长动能转换持续加快。考虑到汽车行业竞争加剧， 价格战可能更加激烈。预计公司24-26 年归母净利润分别为90.6/108.0/129.9 亿

国泰君安：长安汽车(000625)2023 年EPS 预测符合预期，维持2024-2025 年EPS 预测0.97 元/1.30 元，新增2026 年EPS预测1.47 元，参考可比公司给予公司2024 年26 倍PE，维持目标价25.22 元，维持“增持”评级。 本报告导读： 公司正加速布局新能源