广发证券：预计华菱钢铁(000932)公司2023-2025 年EPS 为0.95/0.98/1.05元/股，公司加快优钢转特钢，参考可比公司估值，给予公司2023 年10 倍PE，对应2023 年合理价值为9.52 元/股，给予“买入”评级。 公司归母净利23H1 同比下降33%，23Q2 环比上 […]

兴业证券：我们上调华菱钢铁(000932)此前盈利预测，预计2023-2025 年公司归母净利润分别为64.71/66.23/69.39 亿元，EPS 分别为0.94/0.96/1.00 元，8 月23 日收盘价对应PE 分别为6.3/6.1/5.8 倍，维持“增持”评级。 投资要点 事件：2023

国信证券：预计华菱钢铁(000932)公司2023-2025 年营业收入1667/1659/1666亿元，同比增速-1.2/-0.4/0.4%，归母净利润69.6/73.5/78.7 亿元，同比增速9.2/5.6/7.0%；摊薄EPS 为1.01/1.06/1.14 元，当前股价对应PE 为5.8/

光大证券：由于钢铁行业需求下滑，盈利能力走弱，我们分别下调华菱钢铁(000932)公司2023-2025 年归母净利润预测18.63%、15.93%、16.02%至55.63、59.97、62.16 亿元，考虑到华菱钢铁后续品种钢占比有望持续攀升，产品结构或将持续升级，业绩稳定性优势将进一步凸显，故

国金证券：预计华菱钢铁(000932)公司 23-25 年归母净利润分别为 65.33 亿元、68.73 亿元、69.93 亿元，对应 EPS 分别为 0.95 元、1.00 元、1.01 元，对应PE分别为6.2倍、5.9倍、5.8倍，维持“增持”评级。 事件 公司发布2023半年报，1H23实现

财通证券：天齐锂业(002466)公司拥有全球品位最高、储量最大的在产锂辉石项目，实现锂资源自给率100%，成本控制和垂直一体化优势明显，当前公司上游锂资源和下游锂盐产能扩张稳步推进，凭借成本优势公司有望穿越锂价下行周期。我们预 计公司2023/2024/2025 年营业收入为429/256/246

事件描述 天齐锂业(002466)公司2023H1 实现营收248.23 亿元，同比+73.64%；实现归母净利64.52 亿元，同比-37.52%；实现扣非归母净利64.10 亿元，同比-30.93%。公司2023Q2 实现营收133.75 亿元，环比+17%；实现归母净利15.77 亿元，环比-

浙商证券：我们下调天齐锂业(002466)公司业绩，预计2023-2025 年归母净利润分别达136.5/126.7/151.2 亿元，同比-43.4%/-7.2%/+19.4%。公司 2023-2025 年的 EPS 分别为8.32/7.72/9.21 元/股，PE 分别为6.7/7.3/6.1

国盛证券：预计天齐锂业(002466)公司2023-2025 年营收分别为304/212/239 亿元，实现归母净利润160/130.5/134 亿元，EPS 为9.8/8.0/8.2 元/股，对应PE 分别为8.0/9.8/9.6 倍。公司坐拥顶级澳洲锂矿资源、成本优势明显并具备再扩产潜力，冶炼端

国信证券：预计天齐锂业(002466)公司2023-2025 年营收分别为414.39/232.18/221.30（原预测440.68/311.25/279.67）亿元，同比增速2.4%/-44.0%/-4.7%；归母净利润分别为116.04/107.17/113.76（原预测172.29/138.

方正证券：我们预计天齐锂业(002466)公司2023-2025 年归母净利润分别为165.62、148.75、156.46 亿元，EPS 分别为10.09、9.06、9.53 元，对应PE 分别为5.89、6.55、6.23 倍，维持“推荐”评级。 事件：公司发布2023 年半年度报告，报告期内实

国泰君安：天齐锂业(002466)基于对锂行业中长期供需格局判断，下调预测公司2023-2024 年EPS分别至8.98/7.51 元（原15.19/15.67 元），给予2025 年EPS8.71 元。 本报告导读： 锂价下跌和锂矿成本小幅提升影响业绩，锂盐产能计划扩张带来公司长期成长性。 投资要