民生证券：华友钴业(603799)公司上游资源布局完善，下游锂电材料产能投产后，产品销售有望放量，未来成长确定性高、护城河深厚。我们预计公司2023-2025 年归母净利润预测为40.69、54.93、74.89 亿元，以2023 年10 月25 日收盘价为基准，PE 分别为15X、11X、8X，维 […]

2023年11月17日天齐锂业（002466）发布公告称公司于2023年11月17日接受机构调研，冷泳菠,代磊,孙进林参与。 具体内容如下： 问：请公司未来资本开支情况是怎么样的？ 答：公司后续的资本开支计划主要集中在公司产能扩张项目上。公司拟建设的张家港 3 万吨氢氧化锂项目总投资额预计约 17.

宝钢股份(600019.SH)公告，公司截至2023年11月16日通过集中竞价交易方式已累计回购股份1.2亿股，已回购股份占公司总股本的比例约为0.54%，已支付的总金额为7.42亿元(不含交易费用)。

中金公司：中国铝业(601600)我们维持2023/2024 年盈利预测不变，当前A 股股价对应2023/2024 年14.3/14.2 倍市盈率。当前H 股股价对应2023/2024 年8.5/8.2 倍市盈率。A 股维持中性评级，维持目标价7.2 元，对应2023/2024 年17.1/17.0

建银国际发布研究报告称，维持中国铝业(02600)“跑赢大市”评级，将今年、明年及2025年盈利预测上调20%、4%及20%，即分别达67亿元、81亿元及91亿元，目标价由4.7港元上调至5.1港元。 报告中称，公司第三季纯利同比升105%至19亿元，收入同比跌21%;首九个月纯利几乎同比持平至53

2023年11月16日更新：万华化学(600309)股票技术面分析 从今天K线图分析，最近股价维持82元-84元区间震荡，预计短期震荡之后股价会重新选择方向，当前K线图形态偏空，激进的投资者超短线可以在区间内高抛低吸，推荐止损价81.5元。短线，中期，长期股价走势不确定性，短期内股价向下的概率相对较

长城证券：万华化学(600309)我们预计2023-2025 年收入分别为1834.99/2120.92/2355.01 亿元，同比增长10.83%/15.58%/11.04%，归母净利润分别为181.18/234.43/271.21 亿元， 同比增长11.61%/29.39%/15.69%，对应E

花旗发表评级报告指，天齐锂业第三季业绩强劲，受惠锂辉石业务稳健，加上其价格落后一个季度。该行指，冶炼厂正与供应商就今年第四季及明年的锂辉石价格谈判，寻求更高频率的价格机制；若最终得出讨论结果，这将会进一步加大其锂辉石业务的下行压力。该行将公司今年、明年及2025年每股盈测分别下调24%、42%及46

投资要点 我们的观点：天齐锂业是全球锂盐中上游一体化龙头，公司2023Q3归母净利润同比下滑、环比微增，符合预期。天齐锂业目前财务杠杆低、现金流充足，致力于“夯实上游、做强中游、渗透下游”。我们给予公司目标价54.82 港元，对应2023-2025 年PE 各为9.1x、12.5x、9.4x，对应P

海通国际：盐湖股份(000792)由于主要产品价格下跌，我们下调对公司的盈利预测。我们预计2023-25 年公司归母净利润分别为88.68 亿元（-28.16%）、108.48 亿元（-20.63%）、116.38 亿元(-13.82 %)，对应EPS 分别为1.63、2.00、2.14 元/股。考