华泰证券：爱美客(300896)预计24-26 年EPS11.88/15.56/19.42 元，可比公司24 年Wind 一致盈利预测PE34 倍，考虑到公司医美产品管线齐全、渠道能力较强，给予24 年35倍PE，目标价415.80 元，首次覆盖给予“买入”评级。 把握医美长期向上方向，看好国产龙头 […]

海通证券：爱美客(300896)考虑到公司作为国内医美注射龙头，构建了领先、梯度化的产品矩阵，处于快速发展期，给予公司2024 年30-35 倍PE，对应合理市值749-874 亿元，合理价值区间346.16-403.86 元，维持“优于大市”评级。 爱美客发布1Q24 预告。预计1Q24 收入8.

天风证券：爱美客(300896)未来在医美行业复苏+渗透率持续提升的背景下，公司有望以现有产品为基本盘，以成长性单品及在研管线不断贡献业绩增量，有望持续巩固业内龙头地位。基于此我们预计公司2024-2026 年归母净利润为24.5/31.4/40.1 亿元，同比增速32.0%/28.0%/27.8%

光大证券：爱美客(300896)我们维持公司2024-2026 年营收预测为40.49/54.87/68.92 亿元，维持2024-2026 年归母净利润预测分别为25.22/33.21/41.53 亿元，对应EPS 分别是11.66、15.35、19.19 元，当前股价对应PE 分别是25、19、

国投证券：爱美客(300896)买入-A 投资评级，6 个月目标价392.37 元。我们预计公司2024 年-2026 年的收入增速分别为37.5%、34.8%、33.2%，净利润的增速分别为30.5%、34.7%、32.7%；给予买入-A 的投资评级，6 个月目标价为392.37 元，相当于202

东北证券：爱美客(300896)预计2024-2026 年营收分别为39.05 亿/51.70 亿/65.17 亿，归母净利润分别为25.55 亿/33.16 亿/41.57 亿，对应PE 分别为25 倍/19 倍/15 倍。维持“买入”评级。 事件： 爱美客发布2024 年一季度业绩预告，预计一季

财通证券：爱美客(300896)作为医美上游龙头打造嗨体、濡白系列，在研管线储备丰富，医美市场扩容&合规化促进集中度提升背景下有望持续成长。我们预计公司2024-2026 年实现营业收入38.3/49.9/63.2 亿元，实现归母净利润24.5/31.6/39.7 亿元，对应PE 分别为26

国信证券：爱美客(300896)我们出于对当前消费力承压下，医美终端短期消费景气度的谨慎考虑，略下调公司2024-2026 年归母净利润预测至25.01/32.77/40.93 亿元（前值分别为25.73/34.24/44.61 亿元），对应PE 分别为25.1/19.2/15.4 倍，维持“买入”

东吴证券：爱美客(300896)维持预计公司2024-2026 年归母净利润分别为25.12/32.55/40.83 亿元，对应当前市值的PE 为25/19/15 倍。考虑到公司在医美领域的品牌和渠道优势，产品线逐步丰富，维持“买入”评级。 投资要点 事件：公司公告，2024 年一季度，预计营业收入

中金公司：爱美客(300896)维持2024-25 年盈利预测，当前股价对应24 年26xP/E。维持跑赢行业评级和目标价408 元，对应24 年36xP/E，有40%的上行空间。 公司预告1Q24 扣非净利润同增33%-39% 公司发布业绩预告：预计1Q24 收入8.03-8.26 亿元，同比增长

长城证券：爱美客(300896)医美行业整体仍处于红利期，毛利率持续升高，渗透率提升，国产化提升以及消费频次升级仍将是行业的核心驱动。而爱美客作为管线丰富、产品矩阵全方位差异化的行业龙头，在行业监管趋严的背景下，有望持续受益。预测公司2024-2026 年EPS 分别为11.82 元、15.43 元

国盛证券：爱美客(300896)公司作为医美上游针剂器械龙头，以优势注射品类与丰富管线储备立足终端竞争，通过内生外延持续丰富产品矩阵，叠加渠道与销售策略优化，业绩有望稳健增长。基于年报表现，我们调整预测2024-2026 年公司实现营收39.54/52.74/67.61 亿元，归母净利润25.04/