中国中免(601888)股价趋势预测和K线图及财务报表分析-2023年11月23日
2023年11月23日更新：中国中免(601888)股票技术面分析 从今天K线图分析，K线图形态偏空，预计短期内股价将结束87元-98元之间窄幅振荡，重新选择波动方向，我预计股价下跌的概率高于上涨，基于股价会无限逼近业绩底。建议空仓观望。中期和长期持有仓位不确定性较高，盈利概念较低，建议空仓观望，当…
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中国中免(股票代码:601888)主要从事以免税为主的旅游零售业务，包括烟酒、香化、精品、服饰、电子产品等免税商品的批发、零售等业务。此外，公司还从事以免税业务为核心的商业综合体投资开发业务。公司下属全资子公司中免公司、中免投资公司分别负责公司的免税业务、旅游目的地商业综合体投资开发业务。
全球最大的旅游零售运营商，兼具规模与成长性。公司作为中国免税行业代表企业，在大品牌供应商中的知名度高，积累了较强的品牌资源，cdf 品牌在国人旅游购物市场具有较高的知名度。公司收购日上中国、日上上海、海免公司、港中旅资产公司后，在免税行业的品牌优势进一步提升。2022 年 7 月，根据世界品牌实验室发布的“2022 年（第十九届）中国 500 最具价值品牌”榜单，公司“中免集团”品牌价值为 1,057.36 亿元，在旅游服务行业蝉联第一。拥有中国最完整的免税零售渠道和最优质的市场资源。公司在全国 30 多个省、市、自治区、特别行政区和柬埔寨等地设立了涵盖机场、机上、边境、外轮供应、客运站、火车站、外交人员、邮轮和市内九大类型的约 200 家免税店，覆盖超过 100 个城市，已发展成为世界上免税店类型最全、单一国家零售网点最多的免税运营商。
截止2022年公司在海南省拥有 6 家离岛免税店，包括目前全球第一大和第二大的免税商业综合体——海口国际免税城和三亚国际免税城。2022年成功中标杭州萧山机场 T4 航站楼、成都双流机场、上海港国际客运站等多地免税店经营权，新增 DUTY ZERO 铜锣湾店和中环店 2家香港零售网点，柬中免取得国人购物政策突破。2022年，公司新引进 GIVENCHY（纪梵希）、Brunello Cucinelli（布鲁内诺库奇内利）、De Beers（戴比尔斯）、Parmigiani（帕玛强尼）、Pomellato（宝曼兰朵）、上下（SHANG XIA）等众多高端特色品牌，并充分利用“首发”、“独售”等资源优势，持续为消费者提供丰富、优质、独特、充足的商品选择，为公司经营发展助力。
2023 年前三季度，公司实现营业收入 508.37 亿元，同比增长 29.14%，实现归属于上市公司股东的净利润 51.99 亿元，同比增长 12.33%。其中第三季度实现营业收入 149.79 亿元，同比增长 27.87%，实现归属于上市公司股东的净利润13.33 亿元，同比增长 93.19%。报告期内，公司注重可持续性，追求规模和利润的均衡增长。2023 年前三季度，公司主营业务毛利率持续修复，分别为 28.75%、32.47%、34.27%。
中国中免(601888)股价趋势预测和K线图及财务报表分析-2023年11月14日
2023年11月14日更新：中国中免(601888)股票技术面分析 从今天K线图分析，近期股价在经历中长期持续下跌之后，维持87元-98元之间窄幅振荡。虽然从底部反弹幅度达到10%，但当前股价基本没有盈利仓位，上方套牢盘较多，预计反弹空间有限，即使反弹也是抛空离场的机会。短线和超短线盈利概率较低，建…
兴业证券：中国中免(601888)毛利率环比持续改善 静待多个项目开业增厚业绩，维持“增持”评级
兴业证券：中国中免(601888)中国中免是我们从2016 年底至今重点跟踪的标的，我们对公司盈利预测做出调整，预计公司2023-2025 年的归母净利润分别为68.46、95.26、118.14亿元，EPS 分别为3.31/4.60/5.71 元，对应2023 年10 月26 日股价的PE 为27…
国海证券：中国中免(601888)2023年三季报点评积分政策收紧推动毛利率提升 业绩符合预期
国海证券：中国中免(601888)审慎预期下我们下调此前盈利预测，预计2023-2025 年实现营业收入694/881/1079 亿元， 同比增长28%/27%/23% ， 归母净利润68/89/111 亿元， 同比增长 36%/31%/24%，当前股价分别对应估值55/42/34xPE。考虑到未…
汇丰研究维持中国中免(01880)“买入”评级 下调今年盈测
汇丰研究发表研报指，以中国企业会计准则计，中国中免(01880)第三季纯利达到13.41亿元人民币，低于市场预测的16.35亿元人民币，指出集团的利润一直受到销售及成本压力的影响。因应最新业绩表现，该行将2023至2025年各年收入预测下调6%、11%及19%；以中国企业会计准则计，A股盈利预测则下…
瑞银：下调中国中免目标价至142港元 维持“买入”评级
瑞银发表研究报告指，按中国企业会计准则，中国中免第三季收入按年增长28%，大致符合早前公布的初步业绩，当中核心业务毛利率提升至34.3%，较今年首季及次季持续改善。考虑到宏观经济复苏温和，以及海南打击代购，可能会影响公司今年第四季销售和盈利能力，加上机场免税店客流及人均消费恢复均低于预期，中免近月股…
西南证券：中国中免(601888)毛利率环比持续改善 静候新项目增量释放 下调至“持有”评级
西南证券：中国中免(601888)预计2023-2025年公司EPS 分别为3.37 元、5.15 元、7.77 元，对应动态PE 分别为28 倍、18倍、12 倍。公司作为免税板块核心标的，虽免税消费处于稳定修复过程中，但目前修复进程相对缓慢，考虑到公司未来新项目仍然需要经历爬坡期，才能完成业绩集…
富瑞：下调中国中免评级至“持有” 目标价下调至101.6港元
富瑞发表报告指，中国中免第三季业绩分别比该行和市场预期低20%和26%，因此将2023至2025年净利润预测分别下调15%/20%/25%。报告指，虽然中国中免拥有先发优势，但认为海南岛2025年后将有更多参与者进入duty-paid领域。目标价由101.6港元降至95港元，意味着2024和2025…
长江证券：中国中免(601888)淡季韧性经营 盈利能力环比改善，维持“买入”评级
长江证券：中国中免(601888)预计2023-2025 年归母净利分别为63/80/98 亿元，对应PE 估值分别为30.89/24.51/19.89X，维持“买入”评级。 事件描述 2023 年前三季度，公司实现营业收入508.37 亿元，同比增长29.14%，实现归属于上市公司股东的净利润52…
首创证券：中国中免(601888)23Q3季报点评毛利率逐季修复 关注新项目落地及旺季业绩表现
首创证券：中国中免(601888)考虑消费需求弱复苏背景，我们下调公司盈利预测，预计23-25 年归母分别为68/85/103 亿元，EPS 分别为3.3/4.1/5 元，当前价格对应PE 为28/23/19 倍，维持公司“买入”评级。 事件：公司发布2023 年三季报，2023 前三季度实现收入5…